Ulaganjem

3 najvrijednije dionice koje možete kupiti upravo sada

Vrijednosti dionica izašle su iz mode tijekom pandemije koronavirusa.

Godina do danas, Vanguard Value ETF , čiji su najveći udjeli Berkshire Hathaway , Johnson & Johnson , i Procter & Gamble , pao je za 5% do 20. studenog u usporedbi s povećanjem od 10% za široku bazu S&P 500 i 32% dobitka u tehnološkoj kategoriji Nasdaq . Dionice koje su najbolje prošle ove godine su one koje su najbolje opremljene za krizu, a to su uglavnom dionice tehnologije, posebno one na strani rasta u područjima kao što su e-trgovina, računalstvo u oblaku i digitalna plaćanja. U međuvremenu, prilagodljiva monetarna politika Federalnih rezervi također je pogodovala rastu dionica jer su oni koji ne plaćaju dividende bolji od onih koji plaćaju dividende.

Međutim, srednja reverzija je jedna od najmoćnijih sila na tržištu dionica, a nadmašnost sektora rasta neće trajati zauvijek. Zapravo, vjerojatno će završiti kada se pandemija približi. To objašnjava zašto su vrijednosne dionice nakon toga porasle Pfizer i BioNTech izvijestio je da je njegovo cjepivo imalo stopu učinkovitosti od više od 90% u pokusima faze 3 ranije ovog mjeseca, a taj će se trend vjerojatno nastaviti kako se nastavlja marš prema potpuno dostupnom cjepivu.





Tri vrijednosne dionice za koje se čini da su spremne iskoristiti kratkoročnu volatilnost i ponovno otvaranje nakon pandemije koronavirusa su Polaris (NYSE: PII), AutoZone (NYSE:AZO), i Trivago (NASDAQ:TRVG).

Muškarac u odijelu dodiruje digitalni grafikon dionica.

Izvor slike: Getty Images.



Vožnja kroz zimsku zemlju čuda

Nedavni porast broja slučajeva koronavirusa u SAD-u znači da će ova zima biti socijalno distancirana. Ljeto je doživjelo vožnju rekreacijskih vozila dok su Amerikanci tražili socijalno distancirane načine odlaska na ljetni odmor, podižući dionice poput Svijet kampiranja , Thor Industries , i Winnebago , a ova bi zima mogla značiti isto za rekreacijska vozila poput motornih sanjki, te terenska vozila u toplijim dijelovima zemlje. Amerikanci koji imaju novca za trošenje i traže zabavu imat će ograničene načine da ga troše, a vozila za rekreaciju na otvorenom izgledaju kao privlačan izbor. Tvrtka koja izgleda najviše spremna iskoristiti takav trend je Polaris, lider u tržišnom udjelu terenskih vozila u Sjevernoj Americi i druga tvrtka u motornim sanjkama.

Polaris već kapitalizira promjene potražnje uzrokovane pandemijom jer je tvrtka zabilježila gotovo udvostručenje prilagođene dobiti u trećem tromjesečju uz povećanje maloprodaje u Sjevernoj Americi od 15%. Uprava je primijetila snažnu potražnju u trećem tromjesečju koja se prenijela na početak četvrtog te je podigla svoju prilagođenu zaradu po dionici za godinu na 7,15 USD na 7,30 USD. To dionici daje omjer cijene i zarade od 13 na temelju te prognoze, što izgleda kao jeftino za dionicu koja bilježi brz rast profita. Dionice Polarisa također su u padu od 10% do danas, pokazujući potencijal rasta. Čak i ako su dobici uzrokovani pandemijom samo privremeni, uprava može utrošiti te neočekivane profite u otkupe dionica koje će dodatno povećati vrijednost dionice.

Rock zvijezda otporna na recesiju

Poput rekreacijskih vozila, još jedan sektor koji je doživio bum uzrokovan pandemijom su autodijelovi. Industrija ima koristi od par vjetrova u leđa. Prvo, prodaja rabljenih automobila porasla je tijekom krize, budući da je odbojnost prema javnom prijevozu i premještanje iz gradova u predgrađa potaknulo brojne Amerikance da nabave vlastiti set kotača. U međuvremenu, ekonomski stres također je vjetar u leđa trgovcima kao što je Auto Zone jer potrošači odlučuju potrošiti novac na popravak svojih postojećih vozila umjesto na kupnju novih.



Auto Zone je očito imala koristi od ovih trendova jer je njezina usporediva prodaja skočila 21,8% u posljednjem tromjesečju, što je dovelo do 37% skoka u zaradi po dionici. Čini se da su trgovci autodijelovima također imali koristi od vladinih poticaja, ali prodaja Auto Zone ostala je jaka čak i kada su završile tjedne isplate za nezaposlene od 600 dolara. Uprava je rekla da recesijska klima ide u prilog daljnjem razvoju tvrtke, budući da je njezina prodaja povijesno bila najjača iz recesije, kao u razdoblju od 2009. do 2011. i 2001. do 2002. Automobil je, na kraju krajeva, za većinu Amerikanaca neophodan, tako da popravak nije izbor, a kilometri vozila će se vratiti kako se gospodarstvo ponovno otvori, što će potaknuti još popravaka.

Auto Zone trenutno trguje po P/E od 15, manje od polovice vrijednosti S&P 500 , i trebao bi imati nekoliko snažnih kvartala ispred sebe dok pandemija bjesni i ekonomski pad se nastavlja. Unatoč toj sjajnoj prognozi, dionice su do danas pale za 6 posto.

Predstava za oporavak od putovanja

Trivago možda ne izgleda kao dionica konvencionalne vrijednosti, ali u ovom okruženju definicija mora biti fleksibilna. Trivago je online putnička agencija koja je specijalizirana za hotele i smještaj, a povijesno je ostvarivala minimalnu zaradu. Dionice su pale za 44% do danas, ali Trivago nije kao druge dionice putovanja koje imaju visoke fiksne troškove, poput zračnih prijevoznika, hotela i kruzera, pa se stoga suočavaju sa strukturnim izazovima u oporavku. Većina njegove potrošnje ide na marketing, a to se može lako birati gore-dolje, ovisno o potražnji.

Na primjer, u trećem tromjesečju tvrtke prihod je pao za 76%, ali je i dalje prijavila pozitivno prilagođenu EBITDA. Većina tvrtki nema tu vrstu fleksibilnosti.

Trivago je također napravio neke promjene tijekom krize koje bi trebale poboljšati njegov učinak kada se gospodarstvo normalizira, uključujući restrukturiranje koje je djelomično smanjilo troškove otpuštanjem osoblja i zatvaranjem regionalnih ureda. Osim toga, učinio je svoj model licitiranja oglasa prihvatljivijim za oglašivače, uskladivši svoje poticaje s njihovima, te dodao značajke lokalnog pretraživanja i otkrivanja, pomažući korisnicima koji dođu na web-lokaciju bez odredišta na umu. Također je posljednjih godina znatno proširio svoje popise alternativnih smještaja za nekretnine na stranicama kao što su Airbnb i VRBO.

Kada pandemija prestane, vjerojatno će postojati značajna zaostana potražnja za putovanjima, a poslovnim čelnicima se sviđa Uber CEO Dara Khosrowshahi, koja je prethodno vodila Expedia , rekao je isto toliko. Sa svojom sniženom cijenom, fleksibilnim poslovnim modelom i nedavnim inicijativama za restrukturiranje, Trivago izgleda kao obećavajući način za iskorištavanje prednosti oporavka.



^