Ulaganjem

Cabela's and Dick's Sports Goods: 2 trgovca na malo koje treba gledati

Lov, ribolov, kampiranje, prodavač i distributer na otvorenom Cabela's (NYSE:CAB)i trgovac na malo sportskom opremom, odjećom i obućom Dickova sportska oprema (NYSE: DKS)može poslužiti kao velika privlačnost u vašem lokalnom trgovačkom centru. Međutim, samo zato što je gužva na vašem lokalnom parkiralištu ne znači nužno da tvrtka napreduje na širem planu.

Iz tog razloga uvijek se isplati pogledati pod poslovičnom haubom osnove određene tvrtke kako bismo vidjeli raste li ona svoj prihod, neto prihod i slobodni novčani tok, životnu krv svakog poslovanja i katalizator za bilo kakvu dugoročnu kapitalnu dobit i povećanje dividende. Također je važno vidjeti ima li tvrtka dovoljno novca za ponovno ulaganje.

Cabela's
Cabela's posluje u četiri glavna segmenta: maloprodaja, izravne i financijske usluge. Kupci mogu kupiti robu u njezinim trgovinama, e-trgovini i katalozima. Cabela's svojim potrošačima nudi i kreditne kartice kroz svoje poslovanje s financijskim uslugama.





Gledajući temelje Cabele, njeni su prihodi i neto prihod porasli za 37% i 352% u posljednjih pet godina. Međutim, slobodni novčani tok pao je za 95% tijekom tog vremena.

potencijalne dionice koje bi mogle biti sljedeća amazonka

CAB prihod (godišnji) grafikon



CAB prihod (godišnji) podaci po YCharts

Rast prodaje u usporedivim trgovinama, proširenje trgovine i financijske usluge pridonijeli su vrhunskom rastu. Održavanje troškova pod kontrolom povećalo je marže što je pridonijelo povećanju neto prihoda.

Povećani kapitalni izdaci za ekspanziju fondova pridonijeli su smanjenju slobodnog novčanog toka. Ulaganje u širenje ne predstavlja nužno lošu stvar. Međutim, investitori moraju obratiti pozornost na to drži li tvrtka dovoljno novca u rezervi.



U posljednjem tromjesečju, Cabela's je u svojim osnovama vidio nešto mekoće zbog sve manje potražnje za lovačkom opremom poput vatrenog oružja i streljiva. Prihodi i neto prihodi pali su za 10%, odnosno 48% u posljednjem tromjesečju. Slobodni novčani tok je u posljednjem tromjesečju porastao na negativnih 167 milijuna dolara s pozitivnih 57,5 ​​milijuna dolara u odnosu na isto vrijeme prošle godine.

koliko dionica trebam kupiti da bih ostvario profit

Cabela je na prilično solidnoj bilanci. Novac i dugoročni dug prema kapitalu iznosili su 30% odnosno 33%. Što se tiče gotovine, investitori bi se trebali osjećati ugodno s 10% ili više i dugoročnim dugom prema vlasničkom kapitalu od 50% ili manje. Dugoročni dug uzrokuje kamate koje mogu ugušiti profitabilnost i novčani tok. Cabela spada ispod tog praga. Zapravo, Cabelin dugoročni dug stalno je opadao tijekom posljednjih pet godina.

Dickova sportska oprema
Dick's Sporting Goods posluje s otprilike 558 trgovina pod imenom Dick's Sporting Goods, 79 trgovina pod imenom Golf Galaxy, dvije trgovine pod brendom Field & Stream i tri trgovine True Runner. Dick's Sporting Goods povećao je svoj prihod i neto prihod za 41% odnosno 149% u posljednjih pet godina. Slobodni novčani tok opao je za 55% tijekom tog vremena.

DKS Prihod (godišnji) grafikon

s & p 500 godina do danas

DKS prihod (godišnji) podaci po YCharts

Ista prodaja u trgovini u posljednje četiri godine i proširenje trgovine pridonijeli su porastu prihoda tijekom tog vremena.Povećanje marže s iznimkom 2013. pridonijelo je porastu neto dobiti tijekom posljednjih pet godina.Povećani kapitalni izdaci za proširenje novih trgovina, preuređenje i infrastrukturu pridonijeli su padu slobodnog novčanog toka.

U posljednjem tromjesečju Dick's Sporting Goods povećao je svoj prihod i neto prihod po 8%. Dickova sportska oprema zabilježila je negativnih 50 milijuna dolara naspram negativnih 109,3 milijuna dolara u isto vrijeme prošle godine. Proširenje trgovine i isto povećanje prodaje u trgovini također su pridonijeli porastu prihoda. Niži prodajni, opći i administrativni troškovi pridonijeli su porastu neto prihoda u posljednjem tromjesečju. Poboljšanje slobodnog novčanog toka proizlazi iz povoljnih promjena imovine i obveza.

Najbolji način za procjenu slobodnog novčanog toka tvrtke je izračunati postotak slobodnog novčanog toka koji isplaćuje tijekom cijele godine, čime se uklanjaju sezonske distorzije. Kao i dugoročni dug prema dionicama, ulagači bi trebali tražiti tvrtke s omjerom isplate dividende i slobodnog novčanog toka od 50% ili manje.

To znači da se 50% slobodnog novčanog toka tvrtke plaća kao dividende, dok se još 50% koristi za druge stvari poput reinvestiranja poslovanja. Prošle godine Dick's Sporting Goods isplatio je 55% svog slobodnog novčanog toka u vidu dividendi, što je nešto iznad tog praga. Trenutačno tvrtka plaća svojim dioničarima 0,50 USD po dionici godišnje, što znači prinos od 1,1%.

Gledajući Dickovu najnoviju bilancu, gotovina je iznosila 11% dioničkog kapitala. Tvrtka nema dugoročne dugove.

Stvari koje treba tražiti
Kratkoročno gledajte da Cabeline osnove ostanu slabe kako se prodaja oružja i streljiva vraća na više povijesne razine. Nakon što se prodaja oružja i streljiva stabilizira, temeljna ekspanzija bi se trebala nastaviti. Cabelina mekana roba i obuća i dalje imaju dobre rezultate. Štoviše, Cabela's još uvijek planira otvaranje novih trgovina, povećanje kvadrature za 17% u 2014. u odnosu na 2013. godinu.

Dick's Sporting Goods također očekuje neke neugodnosti od prodaje u lovu, kao i probleme u svojoj golf diviziji, što je rezultiralo revizijom naniže u istoj procjeni prodaje u trgovini. Međutim, čelnici tvrtke ostaju dovoljno optimistični da u 2014. otvore 50 novih Dick's Sporting Goods trgovina, 8 novih Field & Stream trgovina i 1 novu trgovinu Golf Galaxy.

kako investirati u roblox dionice

Cabela's je skuplje trgovanje dionicama sa 22 puta većom zaradom u odnosu na 20 za S&P 500, što tvrtki daje veći tržišni rizik. Dick's Sporting Goods trguje sa mnogo jeftinijom 17 puta zaradom. To znači da bi cijena dionica Dickove sportske opreme mogla manje patiti zbog razočaravajuće zarade. Općenito, ove dvije tvrtke zaslužuju više vašeg vremena za istraživanje.



^