Ulaganje

Dan kada je Nixon prekinuo vezu između zlata i dolara

Na današnji dan u gospodarskoj i poslovnoj povijesti...

Jedno od najokrutnijih nasljeđa umjetnog prosperiteta koji je proizveo rat je inflacija. Inflacija pljačka svakog Amerikanca, svakog od vas. 20 milijuna koji su u mirovini i žive od fiksnih prihoda -- posebno su teško pogođeni. Domaćima je teže nego ikad uravnotežiti obiteljski proračun. A 80 milijuna američkih plaćenika je na traci za trčanje. Na primjer, u 4 ratne godine između 1965. i 1969. vaše su povećanje plaća potpuno pojelo povećanje cijena. Plaće su vam bile veće, ali vam nije bilo bolje.

Napravili smo napredak u borbi protiv povećanja troškova života. S visoke točke od 6 posto godišnje 1969., rast potrošačkih cijena smanjen je na 4 posto u prvoj polovici 1971. No, baš kao što je slučaj u našoj borbi protiv nezaposlenosti, možemo i moramo bolje od da.



Došlo je vrijeme za odlučnu akciju -- akciju koja će prekinuti začarani krug spiralnih cijena i troškova.

zašto je brk a tako skup

Danas naređujem zamrzavanje svih cijena i plaća diljem Sjedinjenih Država na period od 90 dana. Osim toga, pozivam korporacije da prošire zamrzavanje plaća i cijena na sve dividende.

Radeći zajedno, slomit ćemo leđa inflaciji, a to ćemo učiniti bez obvezne kontrole plaća i cijena koja urušava ekonomsku i osobnu slobodu. ...

U posljednjih 7 godina u prosjeku se dogodila jedna međunarodna monetarna kriza svake godine. Tko sada ima koristi od ovih kriza? Ne radnik; ne investitor; ne pravi proizvođači bogatstva. Dobitnici su međunarodni špekulanti novca. Budući da uspijevaju u krizama, oni pomažu u njihovom stvaranju.

Posljednjih tjedana špekulanti su vodili sveopšti rat protiv američkog dolara. Snaga nacionalne valute temelji se na snazi ​​gospodarstva te zemlje - a američka je ekonomija daleko najjača na svijetu. U skladu s tim, uputio sam ministru financija da poduzme mjere potrebne za obranu dolara od špekulanata.

Naložio sam tajniku Connallyju da privremeno obustavi konvertibilnost dolara u zlato ili druge rezerve, osim u iznosima i uvjetima za koje je utvrđeno da su u interesu monetarne stabilnosti iu najboljem interesu Sjedinjenih Država.

što se događa ako ne platite svoje studentske zajmove

-- Obraćanje predsjednika Richarda Nixona naciji, 15. kolovoza 1971.

Sjedinjene Države su imale prilično izmučen odnos sa zlatom tijekom 20. stoljeća. Pod predsjednikom Franklinom D. Rooseveltom, nacija se povukla iz zlatnog standarda 1933. u posljednjem pokušaju ponovnog pokretanja gospodarskog rasta. Pred kraj Drugog svjetskog rata, SAD su se ponovno pridružile međunarodnom zlatnom standardu kao dio svog prihvaćanja Bretton Woodsskog sporazuma.

Ovaj sustav je radio jedno vrijeme. Međutim, osvojena gospodarstva Njemačke i Japana ubrzo su počela brzo rasti, a financijski zahtjevi za vođenje rata u Vijetnamu učinili su svoj danak u bilanci savezne vlade. Američki dolari preplavili su svijet, a mnoge su nacije počele tražiti zlato u zamjenu za svoje posjede. To je zemlju ostavilo ranjivom na gubitak svojih rezervi, što se činilo mogućim u kasno proljeće 1971. kada su druge nacije počele otkupljivati ​​stotine milijuna dolara za zlato. Ova iskupljenja, kada se dodaju dvostrukim pritiscima rastuće inflacije i visoke nezaposlenosti, ugrozila su već oslabljenu ekonomsku stabilnost Amerike.

Nixon je 13. kolovoza 1971. održao sastanak u Camp Davidu s visokim ekonomskim savjetnicima i savjetnicima Bijele kuće kako bi odredio što će se učiniti. Tamo je novi ministar financija John Connally predložio suspenziju zlatnog standarda, ne kao kapitulaciju pred globalnim gospodarskim snagama izvan američke kontrole, već kao pokazivanje američke snage u turbulentnom svijetu. Nixon je pristao na program zamrzavanja plaća i cijena kako bi se uskladio s krajem konvertibilnosti zlata. Pojavio se na televiziji u nedjelju navečer, 15. kolovoza, kako bi iznio svoj slučaj naciji u vrijeme kada se malo ljudi bavilo ekonomskim pitanjima.

Taj je potez bio veliki hit u javnosti. Prema Sažetak Rogera Lowensteina o 40. godišnjici 'Nixonova šoka' (kako se sada zove) za Bloomberg Businessweek :

Politički, [Nixon] je pogodio jackpot. Porast od ponedjeljka za gotovo 33 boda Dow Jones industrijski prosjek (DJINDICES: ^ DJI)bio najveći ikad do tog trenutka. Nixonova 'Nova ekonomska politika' izazvala je oduševljenje medija. 'Bez oklijevanja pozdravljamo smjelost kojom je predsjednik krenuo', stoji The New York Times 'uvodnik. U današnje vrijeme, američka nesposobnost da popravi svoje fiskalne probleme narušila je njezin kredibilitet i ometala pregovore o valuti s Kinom. Nixonov šok pokazao je da SAD poduzimaju akciju.

Ne samo da je Dow porastao za gotovo 4%, već je ukupan volumen razmjene postavio novi rekord trgovanja od 31,7 milijuna dionica. Tržište je nastavilo svoj rast bikova još godinu i pol, a unatoč prestanku zlatnog standarda, gospodarstvo je uživalo relativno blagu inflaciju tijekom tog razdoblja uzlaznog zamaha.

Međutim, dobici od Nixonovog šoka pokazali su se nedostatnim da nadoknade gospodarski nemir koji je uslijedio. Do 1973. bilo je očito da će 'privremeni' kraj konvertibilnosti zlata biti trajan, budući da je većina drugih nacija u svijetu oslobodila svoje valute zlatnog sidra kao odgovor na Nixonov potez. Kontrole cijena, koje su imale za cilj kontrolirati inflaciju, bile su beskorisne u suzbijanju divljih inflatornih kolebanja koje su uslijedile nakon globalnog prijelaza na promjenjive valute.

U vrijeme kada je OPEC u jesen 1973. donio štetni naftni embargo, godišnja inflacija je već skočila prema najvišim razinama od kraja rata. Recesija koja je započela ubrzo nakon početka embarga uspjela je na neko vrijeme suzbiti inflaciju, ali je krajem 1970-ih godišnja inflacija ponovno rasla dvoznamenkastim postotnim stopama. U isto vrijeme, cijena zlata, koja više nije vezana ni za jednu važnu nacionalnu valutu, skočila je na gotovo 900 dolara po unci 1981. nakon što je dosljedno trgovala u rasponu od 35 dolara po unci prema Bretton Woods sustavu. Tržišta su također prošla jadno. Dodatna težina inflacije na Dowu koja je ostala nepromijenjena više od desetljeća stvorila je najgore stvarne gubitke u povijesti sekularnog tržišta - gore čak i od dva desetljeća medvjeđeg razdoblja nakon tržišnog vrha 1929.

možete li izgubiti više novca nego što ulažete

Ekonomisti i entuzijasti teškog novca i dalje žestoko raspravljaju o utjecaju Nixonova šoka više od 40 godina nakon što je počeo. Njegov utjecaj na globalnu ekonomiju i nacionalnu monetarnu politiku u SAD-u i drugdje bio je možda veći od bilo kojeg drugog pojedinačnog događaja u posljednjih pola stoljeća. Što vjerujete da su bile najveće i najtrajnije promjene koje je Nixonov potez donio? Podijelite svoje mišljenje ostavljajući komentar ispod.



^