Ulaganje

Pad za 50%, ovaj Fintech IPO ima 10X potencijal

SoFi tehnologije (NASDAQ: SOFI)izašao je u javnost putem SPAC-a podržanog Chamath Palihapitiyom ranije ove godine, a kao i mnogi drugi SPAC-ovi IPO-i, postao je pomalo hit jer je 'SPAC manija' zamrla. Međutim, u ovom Budala uživo isječak iz nedavne epizode serije 'The Rank' ( snimljeno 20. rujna ), Suradnici Fool.com Matt Frankel, CFP i Jason Hall raspravljaju zašto su SoFi svrstali na prvo mjesto od osam svojih omiljenih fintech dionica.

dionice koje bi mogle eksplodirati 2021

Matt Frankel: Vlasnička dionica u koju sam uložio prilično više otkad je objavljena je SoFi oznaka, SOFI. Ovo je kratica za socijalne financije. Ovo je bio Chamath Palihapitiya SPAC, ovo je IPOE. SoFi je započeo kao relativno nišni zajmodavac, nazvat ćemo ga. Počeli su kao privatni studentski zajmodavac. Oni su se razgranali na osobne zajmove, većim dijelom svoje povijesti uglavnom usredotočeni na kredite. Oni se tek počinju granati u proizvode financijskih usluga.

Spomenuo sam kad smo razgovarali Robin Hood da SoFi bolje trguje dionicama, po mom mišljenju. Pokrenuli su platformu za trgovanje dionicama koja naglašava ulaganje. Pokušavaju izgraditi zajednicu ulagača koji si međusobno pomažu i uče jedni od drugih. Zaista naglasite dugoročno držanje. Imaju trgovanje kriptovalutama, ali doista su pokušali puno educirati investitora i to je samo jedan primjer. Odmah ću dati njihove proizvode. Podijelit ću svoj zaslon samo na jednu sekundu da vam pokažem zašto je SoFi moj broj jedan. Da vidimo mogu li to učiniti kako treba. Vidiš li to, Jason?



Jason Hall: Da, smiješno je jer sam doslovno htio udariti na zajednički ekran i pokazati istu stvar ako to ne namjeravaš učiniti.

Frankel: Gledajte, ovo su članovi SoFi-a, 2,56 milijuna članova i doista ključna stvar koju treba primijetiti je ta najniža stopa međugodišnje stope rasta. Njihov rast nije samo snažan, već se i ubrzava. Mnoge od ovih tvrtki za rast koje vidite, rast počinju pomalo usporavati sada kada izlazi najgora pandemija. Sve ove tehnološke tvrtke doživjele su veliki procvat tijekom boravka u kućnoj ekonomiji. Posebno su financijske tvrtke davale kredite za JPP, radile su vaše provjere poticaja ljudima potrebne za premještanje novca i slične stvari. PayPal 'lani su se ubrzali prihodi. Vidite kako se prihod SoFi -a nastavlja ubrzavati. Prolazeći tamo.



Još jedna stvar koju treba istaknuti sa SoFi-Galileom, jednom od najcjenjenijih stvari koje imam u svom diplomskom radu. Ovo je njihova platforma trećih strana na kojoj pružaju infrastrukturu drugim tvrtkama, 79 milijuna korisničkih računa sada na toj platformi, mnogi će vam ljudi reći da je Galileo bio glavni razlog za ulaganje u SoFi, a ne njihove financijske usluge.

Još par slajdova koje sam htio pogoditi. Nekad sam bio učitelj matematike, Jason to zna. Ako pogledate grafikon s desne strane, ovo je njihov proizvod financijskih usluga, što je njihovo veliko područje rasta. Jedan od lijevih su proizvodi kreditiranja, studentski krediti, osobni krediti, takve stvari. Proizvodi financijskih usluga stvari su poput njihovih bankovnih računa, njihovih investicijskih računa, takve stvari. Da predajem lekciju o eksponencijalnom rastu, vjerojatno bih taj grafikon s desne strane koristio kao primjer iz stvarnog svijeta. To fenomenalno raste, 243% međugodišnje. Broj proizvoda financijskih usluga koje njihovi korisnici iskorištavaju samo se u prošloj godini više nego utrostručio. Na listu proizvoda ulazimo u sekundi.

Još nije isplativ posao. S desne strane možete vidjeti da su posljednjih 12 mjeseci EBITDA -u prilagodili zelenom bojom, ali prije toga gube novac. Neko vrijeme nećemo biti dosljedno profitabilni. To zapravo nije važno s rastom prihoda kao što vidite na lijevoj strani. Ako niste baš upoznati s time što SoFi radi, samo sam htio brzo doći na ovaj popis proizvoda. Vidite njihove proizvode kreditiranja. Ovo je temeljni izvorni posao SoFi -a, Galileo -ove tehnološke platforme koju sam spomenuo i svih proizvoda financijskih usluga koje tek počinju razvijati.



Tu je pravi potencijal rasta. Prosječan član SoFi -a koristi 1,5 proizvoda, jedan ili dva svoja financijska proizvoda. Možda je netko klijent osobnog kredita, a ima i SoFi novčani račun. Postoji ogromna prilika da se taj broj u sljedećih nekoliko godina poveća s 1,5 na četiri, pet, šest proizvoda. Nije nezamislivo unakrsno prodavati kreditne kartice svojim korisnicima kredita, na primjer, SoFi kreditne kartice, prilično nove zapravo ove godine. U pripremi je mnogo zanimljivih proizvoda. Izašao je u prošloj godini. Vrlo sam optimističan u pogledu budućnosti ove tvrtke i dopustit ću Jasonu da podijeli svoja razmišljanja.

Jason Hall: Da. Neke stvari koje volim u vezi ovoga, ne želim reći da su poput anti-Square-a. Ali to je na određeni način, jer mislim da neke stvari koje Square radi ili stvaraju malo veću koncentraciju i potencijalno koncentrirani rizik. SoFi je započeo s kreditiranjem, a sada dodaje još financijskih usluga koje gotovo umanjuju rizik poslovanja. Razmišljate o ljepljivosti. Dodavanje više financijskih usluga u bazu mladih korisnika kako rastu njihove financijske potrebe.

Meni je to savršena kombinacija ako volim rizik i priliku. Možda gubi novac na temelju GAAP -a. Ovo je posljednja točka. Operativni novčani tok u prošlom je tromjesečju generirao 82 milijuna USD operativnog novčanog toka, 56 milijuna USD slobodnog novčanog toka. Gubitak na temelju GAAP -a, ali to su pozitivni novčani tokovi i to znači da je poslovanje održivo kakvo postoji i danas. Možda će i dalje koristiti sekundarna tržišta, a možda i tržišta kapitala kako bi financirao inicijative za rast, ali ne mora financirati svoje poslovanje i to je moćno.

Matt Frankel: Dobra stvar, a vrijedi spomenuti i SoFi, pao je za oko 50% u odnosu na svoja 52 tjedna.



^