Ulaganjem

ETF u odnosu na indeksni fond: koje su razlike?

ETF-ovi i indeksni fondovi imaju mnogo toga zajedničkog. Oba su pasivna sredstva ulaganja koja spajaju novac ulagača u košaricu vrijednosnih papira kako bi pratili tržišni indeks. Dok su investicijski fondovi kojima se aktivno upravlja namjera nadmašiti određeni referentni indeks, ETF-ovi i indeksni investicijski fondovi obično su namijenjeni praćenju i usklađivanju učinka određenog tržišnog indeksa.

Ali razlike između ETF-a (fonda kojim se trguje na burzi) i indeksnog fonda nisu tako beznačajne kao što se možda čini. Ne radi se samo o učinku ili o tome koja vrsta fonda ima najbolje povrate.

ETF-ovi naspram indeksnih fondova

Razlike između njih svode se na četiri glavna područja - naknade, minimalne iznose, poreze i likvidnost - što vam sve može pomoći da odredite koja je vaša najbolja opcija.





koje su dionice najbolje kupiti

1. Naknade i troškovi

Primarna razlika između ETF-ova i indeksni fondovi tako se kupuju i prodaju. ETF-ovi trguju na burzi baš kao dionice, a vi ih kupujete ili prodajete preko brokera. Indeksna sredstva kupuju se izravno kod upravitelja fonda.

Budući da se ETF-ovi kupuju i prodaju na burzi, platit ćete proviziju svom brokeru svaki put kada izvršite trgovinu. (Ipak, neki brokeri nude trgovanje bez provizije.)



Raspodjela dividendi pogoršava pitanje razlika između načina na koji ETF-ovi i indeksni fondovi se kupuju i prodaju. Dividende koje plaćaju indeksni investicijski fondovi mogu se automatski reinvestirati (bez naknade!) u više dionica fonda.

Međutim, kada ETF isplati dividendu, morat ćete upotrijebiti zaradu za kupnju više dionica, stvarajući dodatne provizije i trošeći vrijeme na prijavu na svoj račun kako biste brzo trgovali. Neki brokeri mogu ponuditi automatski plan reinvestiranja dividende na ograničeni skup ETF-ova.

ETF-ovi općenito imaju blagu prednost kada su u pitanju omjeri godišnjih troškova - što je postotak imovine koji ćete platiti za upravljanje fondom. Ali razlika između omjera troškova za ETF-ove kojima se široko trguje i indeksne fondove smanjila se posljednjih godina i gotovo nestala. Za više nišnih indeksa, međutim, omjeri troškova mogu se uvelike razlikovati, obično favorizirajući ETF.



2. Minimalna ulaganja

Možete ulagati u ETF kupnjom što manje jedna dionica , što je nekada bio najlakši način za početak ulaganja s vrlo malo kapitala. Nekoliko upravitelja fondova smanjilo je svoja minimalna ulaganja za svoje najpopularnijih indeksnih fondova , tako da ovih dana možete započeti s relativno malo novca. Sljedeća tablica prikazuje minimalna ulaganja za S&P 500 investicijske fondove od tri vodeća upravitelja imovinom.

Upravitelj indeksnih fondova

Početni minimum

Minimalno dodatno ulaganje

Vjernost

0 dolara

0 dolara

Avangarda

što je pranje prodaja u zalihama

3000 dolara

1 dolar

Charles Schwab

0 dolara

stop-limit nalog vs limit nalog

0 dolara

Izvor podataka: web stranice tvrtke.

3. Porezne razlike

Dugoročni ulagači koji štede za mirovinu trebali bi koristiti porezne povlaštene račune za umirovljenje kao što su 401(k)s i IRAs. Kažem to ne samo zato što je pametno -- jer svi znamo da minimiziranje poreza znači više novca koji vam ostaje u džepu -- već i zato što to znači da možete potpuno zanemariti komplicirane detalje o poreznim posljedicama ulaganja u različite vrste fondova.

Indeksni fondovi i ETF-ovi izuzetno su porezno učinkoviti - svakako više nego aktivno upravljao investicijski fondovi. Budući da indeksni fondovi kupuju i prodaju dionice tako rijetko, rijetko se aktiviraju porezi na kapitalnu dobit za investitore.

Kada je riječ o poreznoj učinkovitosti, ETF-ovi imaju prednost. Za razliku od indeksnih fondova, ETF-ovi rijetko kupuju ili prodaju dionice za gotovinu. Kada investitor želi otkupiti dionice, jednostavno ih prodaje na burzi, općenito drugom ulagaču.

Kada ulagač indeksnog fonda želi otkupiti ulaganje, indeksni fond će možda morati prodati dionice koje posjeduje za gotovinu kako bi isplatio ulagaču za udjele. To znači da investicijski fondovi moraju ostvariti kapitalnu dobit prodajom dionica, što rezultira kapitalnim dobicima (i porezima) za sve koji i dalje drže fond, čak i ako trenutno gube novac na svom ulaganju.

4. Likvidnost

Likvidnost , ili lakoća s kojom se investicija može kupiti ili prodati za gotovinu, važna je razlika između ETF-ova i indeksnih fondova. Kao što je već spomenuto, ETF-ovi se kupuju i prodaju kao dionice, što znači da ih možete kupiti ili prodati kad god je burza otvorena.

S druge strane, transakcije indeksnih fondova (kao i kod svih investicijskih fondova) se masovno obračunavaju nakon zatvaranja tržišta. Dakle, ako date nalog za prodaju dionica indeksnog fonda u podne, transakcija će se zapravo dogoditi satima kasnije po cijeni jednakoj vrijednosti fonda na zatvaranju tržišta. Obično je vrijeme prekida 16 sati. ET. Nalozi uneseni nakon granične vrijednosti guraju se u sljedeći dan i dovršavaju u iznosu neto vrijednosti imovine fonda dan kasnije.

Ako se smatrate trgovcem, ovo je važno. Ako se smatrate dugoročnim investitorom, to zapravo uopće nije bitno.

koje dionice je najbolje kupiti

ETF-ovi ili indeksni fondovi: odlučite što je pravo za vas

ETF je najbolji ako ste aktivni trgovac ili jednostavno volite koristiti naprednije strategije u svojim kupnjama. Budući da se ETF-ovi kupuju i prodaju na burzama poput dionica, možete ih kupiti pomoću limitiranih naloga, naloga za zaustavljanje gubitka ili čak marže. Ne možete koristiti takve strategije s uzajamnim fondovima.

Ako ulažete u oporezivi brokerski račun, možda ćete moći izvući malo više porezne učinkovitosti iz ETF-a nego iz indeksnog fonda. Međutim, indeksni fondovi su i dalje vrlo porezno učinkoviti, pa je razlika zanemariva. Nemojte prodavati indeksni fond samo da biste kupili ekvivalentni ETF. To je samo traženje svih vrsta poreznih glavobolja.

Kupite indeksni fond ako vaš broker naplaćuje visoke provizije na vaše kupnje i želite u svakom trenutku biti potpuno uloženi. U nekim slučajevima možda ćete moći početi ulagati u indeksne fondove s nižim minimumom nego u ekvivalentni ETF.

Indeksni fondovi također su izvrsna opcija kada se ekvivalentnim ETF-om trguje malo, stvarajući veliki raspon u razlici između cijene ETF-a na burzi i vrijednosti temeljne imovine koju drži ETF. Indeksni fond uvijek ima cijenu po neto vrijednosti imovine.

Uvijek usporedite naknade kako biste bili sigurni da ne plaćate preveliku premiju za svoj izbor. Ako ste na ogradi između ETF-a i indeksnog fonda, omjer troškova mogao bi biti dobar tiebreaker.



^