ETF vs. uzajamni fond: sličnosti i razlike

Ako ste investitor koji traži jednostavan način za diverzifikaciju svog portfelja, možete potražiti fondove. Ali kako se odlučiti između fondova kojima se trguje na burzi i investicijskih fondova?

Istina je da ETF-ovi i investicijski fondovi imaju mnogo toga zajedničkog. Međutim, postoji nekoliko ključnih razlika zbog kojih bi jedna bila bolja opcija za vas od druge. U ovom ćemo članku proći kroz sličnosti i razlike te kako odrediti koji je od ta dva instrumenta najbolji za vas.

plaćate li poreze na dionice koje ne prodajete

Razlike između ETF-a i investicijskih fondova mogu imati značajne implikacije za ulagače. Pogledajte na Infogramu

Što je ETF?

ETF ili fond kojim se trguje na burzi je investicijsko sredstvo koje udružuje novac ulagača i koristi sredstva za kupnju košarice dionica, obveznica i drugih vrijednosnih papira. Ulagači mogu kupovati i prodavati dionice ETF-a baš kao što bi kupovali dionice dionica na burzi kao što je Nasdaq ili New York Stock Exchange, pa otuda naziv burzovni fond.

ETF-ovi obično prate tržišni indeks ili robu. Oni koji prate indeks nazivaju se indeksni fondovi . Međutim, sve je veći broj aktivno upravljao ETF-ovi. Aktivni upravitelj fonda pokušava nadmašiti referentni indeks tako što je selektivniji s odabirom dionica.

U zamjenu za pogodnost ETF-a, ulagači plaćaju naknadu društvu fonda u obliku omjer troškova , odnosno postotak imovine pod upravljanjem. Za indeksne fondove širokog tržišta kojima se intenzivno trguje, gdje je posao upravitelja fonda relativno jednostavan, omjer troškova može biti vrlo nizak. Za fondove kojima se aktivno upravlja, gdje investitori plaćaju stručno istraživanje i upravljanje raspodjelom, omjer troškova se penje znatno viši.

Što je uzajamni fond?

Zajednički fond je sredstvo ulaganja koje udružuje novac ulagača za kupnju košarice dionica, obveznica i drugih vrijednosnih papira. Investitori kupuju dionice zajedničkog fonda izravno od tvrtke koja izdaje dionice, kao npr Avangarda ili Vjernost .

Uzajamnim fondovima se češće upravlja aktivnije u usporedbi s ETF-ovima, ali možete kupiti i investicijske fondove koji prate tržišni indeks. Opet, indeksni fondovi će općenito imati niže omjere troškova od investicijskih fondova kojima se aktivno upravlja, a omjeri troškova često su identični njihovim ETF kolegama.

Budući da morate kupovati i držati dionice zajedničkog fonda s fondovskim društvom koje izdaje dionice, nećete moći premjestiti imovinu u drugu financijsku instituciju bez prodaje.

Razlike između ETF-a i uzajamnog fonda

Razlike između ETF-a i investicijskih fondova mogu imati značajne implikacije za ulagače.

Jedna velika razlika koju treba uzeti u obzir je cijena dionica fondova. Budući da se ETF-ovi kupuju i prodaju na burzi, tržišne sile diktiraju vrijednost samog fonda. Ako postoji znatna potražnja za fondom, cijena bi mu mogla biti veća od njegove neto vrijednosti imovine, koja je temeljna vrijednost vrijednosnih papira koje drži fond.

što znači dugo na dionici

Vrijedi i suprotno. Ako dođe do iznenadne žurbe s prodajom dionica tog određenog fonda, cijena bi mogla biti ispod neto vrijednosti imovine. To obično nije problem za većinu ETF-ova s ​​visokim likvidnost .

Za usporedbu, investicijski fondovi uvijek imaju cijenu po njihovoj neto vrijednosti imovine na kraju svakog dana trgovanja.

Još jedno važno pitanje je porezna učinkovitost. ETF-ovi su obično porezno učinkovitiji od investicijskih fondova jer se dionicama ETF-a trguje na burzi umjesto da se otkupljuju kod investicijskih fondova, tako da za svakog prodavatelja postoji kupac. To možda nije slučaj s zajedničkim fondom, a mnogi prodavači će uzrokovati da društvo za uzajamne fondove proda udjele temeljnih vrijednosnih papira. To će imati porez na dobit implikacije za sve dioničare bez obzira na prodaju li.

geo grupa, inc.

Ostale razlike -- kao što je mogućnost kupnje frakcijski udjeli , provizije i minimalna ulaganja - ovisit će o fondovima i brokerima koje razmatrate. Neki investicijski fondovi imaju vrlo niske minimalne iznose, a oni će se dodatno smanjiti ako pristanete ulagati prema redovnom rasporedu. Mnogi online brokeri smanjili su svoju standardnu ​​proviziju na 0 USD i dopustili investitorima kupnju djelomičnih dionica, tako da ne ostavljate gotovinu po strani.

Možete jednostavno reinvestirati dividende iz investicijskih fondova samo označivanjem okvira, ali mogućnost reinvestiranja dividendi iz ETF-a ovisit će o tome nudi li vaš broker plan reinvestiranja dividende za vaš preferirani fond.

Koji je pravi za vas?

Razumijevanje razlika između ETF-ova i investicijskih fondova može vam pomoći da odlučite što je najbolje za vas.

Koristite ETF-ove ako:

Važna vam je porezna učinkovitost.Ako ulažete u oporezivi brokerski račun, veća kontrola nad raspodjelom kapitalne dobiti može biti odlučujući čimbenik. Ako ulažete u porezno povlašteni mirovinski račun, porezna učinkovitost je sporna točka. Vi ste aktivni trgovac.Volite postavljati limitirane naloge i stop-limit naloge ili koristiti margina u svojim strategijama ulaganja. Ove su opcije dostupne jer se ETF-ovi trguju baš kao dionice, ali ne možete koristiti te strategije s investicijskim fondovima. Želite postići jeftino izlaganje određenoj tržišnoj niši bez istraživanja pojedinačnih tvrtki.Puno ETF opcija mjeri tržišne niše indekse. Iako biste mogli steći izloženost putem investicijskih fondova, oni su često manje porezno učinkoviti ili se oslanjaju na aktivno upravljanje, povećavajući svoje troškove. U budućnosti možete promijeniti brokera.ETF-ovi se lako prenose između brokera, ali obično morate zatvoriti pozicije u uzajamnim fondovima prije promjene brokera. Tada biste morali reinvestirati prihode u uzajamne fondove koje nudi vaš novi broker.

Koristite zajedničke fondove ako:

Usporedivim ETF-om koji razmišljate slabo se trguje.Ograničena likvidnost za ETF mogla bi rezultirati velikim bid/ask spreads , što od vas često zahtijeva da platite premiju iznad neto vrijednosti imovine fonda. Uzajamni fondovi uvijek imaju cijenu po neto vrijednosti imovine. Vi cijenite potencijal da nadmašite tržište kroz aktivno upravljanje.Iako aktivno upravljani ETF-ovi postoje, malo ih je. Većina ETF-ova su indeksni fondovi, koji jednostavno odgovaraju tržišnom povratu. Da biste nadmašili indeks, potrebno vam je aktivno upravljanje. Imajte na umu, međutim, da ti fondovi obično imaju veće naknade i veće porezne implikacije - a ne jamči vam se bolji učinak čak ni uz aktivno upravljanje. Ulažete u manje učinkovite dijelove tržišta.Aktivno upravljani fondovi imaju najbolji potencijal za bolji učinak u tim područjima. Tržišta s visokim prometom, kao što su američke dionice s velikom kapitalizacijom, vrlo su učinkovita, ali sektori s manjim obujmom trgovanja imaju mnogo više potencijala da imaju koristi od aktivnog istraživanja upravljanja i strategije.