Ulaganjem

Kako pokrenuti vlastite fondove za privatni kapital

Za povremene sljedbenike financija s Wall Streeta, karijera u privatnom kapitalu može izgledati kao vrhunski posao. Menadžeri privatnog kapitala rade na poslovima visokog profila, pregovaraju s visokim ulozima i golemim pritiskom i, ne zaboravite, smiješno su bogati.

Neki od vas možda će jednog dana čak poželjeti pokrenuti vlastiti privatni kapital. Ako je to tvoja ambicija, pozdravljam te, jer put pred tobom neće biti lak.

Laptop i pametni telefon koji prikazuju podatke o ulaganju

Izvor slike: Getty Images.



Napišite poslovni plan za svoj privatni dionički fond
Osnivanje vlastitog privatnog investicijskog fonda na mnogo načina nije toliko drugačije od pokretanja bilo kojeg drugog novog posla. Trebat će vam poslovni plan.

što je fond stabilne vrijednosti

Vaš poslovni plan ima dvije glavne funkcije. Prvo, prisiljava vas da se suočite sa stvarnošću pokretanja tvrtke, uključujući troškove, rizike i izazove s kojima ćete se suočiti. Drugo, vaš poslovni plan govori potencijalnim investitorima što ćete točno učiniti s njihovim novcem ako odluče ulagati s vama.

Vaš bi poslovni plan trebao odgovoriti barem na ova pitanja:

  • Koja je vaša investicijska strategija? (Koje je vaše tržište? Vaša industrija? Vaša niša?)
  • Kako ćete pronaći ponude?
  • Kako ćete prikupiti novac za fond?
  • Koliko ćete naplatiti?
  • Koliki će biti vaši početni troškovi?
  • Koliki će biti vaši tekući troškovi?

Poslovni plan će, naravno, zahtijevati mnogo više od ovoga, ali to je razumno mjesto za početak. Međutim, da biste stvarno dobro obavili posao, trebat će vam pomoć.

Angažirajte odvjetnika. Zapravo, unajmite nekoliko odvjetnika.
Kretanje prema zakonskim i regulatornim zahtjevima glavna je prepreka koja stoji između vas i vaše privatne investicijske tvrtke. Postoje propisi o tome od koga smijete primati novac i kako možete i ne možete oglašavati svoj fond. Postoje obvezne prijave, pristojbe za registraciju i tako mnogo više.

Troškovi koji su uključeni u postavljanje svega toga mogu lako doseći stotine tisuća dolara, ako ne i više. Nećete to moći sami. Trebat će ti pomoć. Trebat će ti odvjetnici. Puno njih. I računovođe. Skupa vrsta računovođa.

Također će vam trebati pomoć pri postavljanju vaših back-office operacija, procesa i postupaka dokumentacije. Nemojte misliti da će vas SEC odreći nakon što uspostavite i pokrenete svoj fond. Postoje stalne odgovornosti koje morate održavati, kao što je vođenje evidencije, periodično podnošenje svih vrsta i još mnogo toga. Trebat će ti neka stručna administrativna pomoć da zadržiš ovaj vlak na tračnicama.

Prikupiti novac
Pretpostavimo da ste još uvijek predani pokretanju svog fonda, čak i nakon svih pripremnih radova koje sam upravo opisao. Nakon što uspostavite svoj pravni, regulatorni i administrativni sustav, vaš sljedeći korak je prikupljanje novca za fond.

Možete početi sa svojim novcem. Također možete prihvatiti novac od akreditiranih ulagača -- onih koji mogu dokumentirati da je njihov pojedinačni prihod bio veći od 200.000 USD u posljednje dvije godine ili da je njihova neto vrijednost veća od milijun USD, ne računajući njihovo primarno prebivalište. Ako poznajete prave ljude, možda ćete čak moći dobiti nešto novca od velikih institucionalnih investitora kao što su sveučilišni fondovi ili mirovinski fondovi.

Prikupljanje novca je posao s punim radnim vremenom. Morat ćete krenuti na put i uvijek iznova nuditi svoj fond tim potencijalnim ulagačima. Morat ćete ih uvjeriti zašto ste vi bolje mjesto za parkiranje njihovog novca od tisuća drugih alternativa u svijetu ulaganja.

Uložite novac
S milijunima dolara ulagača koji su sada u banci, vrijeme je da se konačno baci na posao. Ovo je dio koji ste čekali.

tržište bikova i medvjeda

Prvo ćete morati pronaći neke ponude. Morat ćete uočiti tvrtke koje imaju prostora za poboljšanje, a zatim ih morate kupiti. U nekim slučajevima možda ćete morati uvjeriti trenutne vlasnike na prodaju, au drugim slučajevima možda ćete se nadmetati protiv drugih privatnih investicijskih tvrtki. U oba slučaja ne možete preplatiti. Ako to učinite, nećete moći pogoditi povratne mete.

Ovisno o tome koliko novca ste uspjeli prikupiti, morat ćete svake godine pronaći barem nekoliko tvrtki u svojoj ciljnoj niši za kupnju.

Nakon što uspješno nabavite i zatim osvojite posao, morat ćete dovesti tu tvrtku do veće dobiti i veće vrijednosti. Morat ćete znati kako poboljšati performanse tvrtke u odnosu na konkurenciju, te ćete morati odlučiti koje troškove smanjiti, a gdje povećati ulaganja. Morat ćete imati plan za povećanje prihoda i poboljšanje protoka novca.

Privatno ulaganje u kapital, ako to već niste sastavili, nije vrsta procesa 'kupi i drži'. Prije, tijekom i nakon ulaganja potrebno je obaviti ogromnu količinu posla.

U privatnom kapitalu kupujete većinu ili cijelu tvrtku. Ti si to. Vi ste odbor. Direktor odgovara vama. Bolje da znaš što radiš.

kako ljudi zarađuju od dionica

Prodaj tvrtku za nekoliko godina. Postati bogat.
Pod pretpostavkom da je sve dobro išlo tri, pet ili sedam godina, vrijeme je da prodate tvrtku i iskujete nešto novca. Proces prodaje također je pun pravnih, računovodstvenih i potencijalnih regulatornih prepreka, pa će vam za ovaj proces trebati više odvjetnika i računovođa, pogotovo ako razmišljate o IPO-u.

Oh, i ne zaboravite platiti porez.

Posao će se zaključiti, dobit ćete gomilu novca i bit će vrijeme da ili vratite sav taj novac svojim ulagačima ili ponovno pokrenete proces ulaganja.

Možemo li biti ozbiljni na trenutak?
Realnost je da osim ako već niste u industriji, s dokazanim iskustvom i mrežom industrijskih veza, izgledi da možete pokrenuti vlastiti privatni kapital su nikakvi.

Početni troškovi su previsoki. Propis je previše složen. Stvarnost prikupljanja milijuna dolara koji će vam trebati je preteška. Nemoguće? Ne. Ali vrlo, vrlo malo vjerojatno.

Po mom mišljenju, najlakši način za igranje privatnog kapitala za svakodnevne ulagače je da modelirate svoje ulaganje prema nekome poput Warrena Buffetta. Nemojte nagađati. Nemojte trgovati. Iskoristite svoj novac, svoj osobni kapital, za kupnju dionica u tvrtkama koje želite posjedovati tri, pet ili sedam godina ili dulje.

Ne, nećete dobiti mjesto u odboru, ali vaš pristup ulaganju bit će bliži pristupu privatnog kapitala nego što vjerojatno mislite. Usredotočite se na vrijednost. Usredotočite se na tvrtke s otključanim potencijalom. Usredotočite se na tvrtke s konkurentskom prednošću.

Tako stvarno možete pokrenuti vlastiti privatni kapital.



^