Ulaganjem

Dolazi li slom burze? Evo što podaci sugeriraju

Posljednjih 17 mjeseci investitori su uživali u povijesnom skupu. Od dna 23. ožujka 2020. široka S&P 500 (SNPINDEX: ^ GSPC)je udvostručila vrijednost. Iako smo tijekom povijesti bili svjedoci nekih zdravih oporavka od dna medvjeđeg tržišta, nikada nismo vidjeli da se referentni indeks udvostručio od najnižeg u tako kratkom vremenskom okviru.

Ali tako brzi dobici u svjetlu takve ekonomske neizvjesnosti također postavljaju pitanje: dolazi li do sloma burze?

Iako nitko ne zna sa sigurnošću, možemo se obratiti obilju podataka kako bismo dobili bolju predodžbu o tome što bi moglo biti naprijed za S&P 500 i vaš portfelj.





Papirnati avion od dvadeset dolara koji

Izvor slike: Getty Images.

Stjecanje podataka sugerira da je sve vjerojatniji pad ili strma korekcija

Možda je pokazatelj koji najviše brine da bi značajan pad mogao čekati burzu može se utvrditi pomnim ispitivanjem omjera cijene i zarade S&P 500's Shiller. Shiller P/E uzima u obzir zaradu prilagođenu inflaciji u posljednjih 10 godina.



U ponedjeljak, 16. kolovoza, S&P 500's Shiller P/E dostigao je gotovo dva desetljeća maksimum od 38,91. Za neki dodatni kontekst, prosječni Shiller P/E koji datira prije 151 godinu je 16,84.

Razumljivo je da je demokratizacija financijskih podataka s pojavom interneta pomogla da se u posljednja dva desetljeća znatno poveća višestruka zarada. Ipak, prethodna četiri slučaja u kojima je S&P 500's Shiller P/E nadmašio i držao se iznad 30 nisu dobro završila. U svakom od ovih slučajeva indeks je nakon toga izgubio najmanje 20% svoje vrijednosti.

Ispitivanje načina na koji se S&P 500 vraća od dna medvjeđeg tržišta također govori . Isključujući krah koronavirusa, postojalo je osam medvjeđih tržišta od početka 1960. Svako od tih medvjeđih tržišta imalo je barem jedno povlačenje od 10% (ili više) unutar tri godine od dostizanja dna.



što će se dogoditi s amc dionicama

Zapravo, pet od ovih osam medvjeđih tržišta pretrpjelo je dva dvoznamenkasta postotna povlačenja unutar tri godine nakon što su dosegnuli pad. Poanta je u tome da odskakanje od dna medvjeđeg tržišta rijetko rezultira ravnom linijom više, kao što smo uglavnom iskusili tijekom proteklih 17 mjeseci. Povijesni podaci upućuju na to da tržište treba imati potencijalno značajan pad.

Brzi pogled na povijesne podatke o krahu i korekcijama za S&P 500 daje sličnu sliku. Od 1950. godine S&P 500 doživio je 38 dvoznamenkastih postotnih padova, prema podacima iz tvrtke Yardeni Research za analizu tržišta. To je pad ili ispravak, u prosjeku, svakih 1,87 godina. Iako je važno napomenuti da se burza ne pridržava prosjeka, ipak je vrijedno promatrati učestalost kojom se S&P 500 povlači za 10% (ili više).

Drugim riječima, padovi i strme korekcije sasvim su normalan dio ciklusa ulaganja. Na temelju gore navedenih podataka, investitore ne bi trebalo iznenaditi ako dođe do sloma burze.

Nasmiješena mlada žena koja drži financijske novine i gleda u daljinu.

Izvor slike: Getty Images.

Ali čekajte: ova priča ima i drugu stranu

Treba reći i drugu stranu ovih podataka.

Iako su padovi i korekcije na burzi česti, povijesni podaci također vrlo jasno pokazuju da postoje prednosti ostati na tom kursu kao dugoročni ulagač i kupovati velike tvrtke na bilo kojoj slabosti.

Na primjer, krajolik ulaganja tehnički ne nudi nikakva jamstva. Ipak, svaki krah ili ispravak u povijesti na kraju su izbrisani rastom na bikovom tržištu. To znači da bi dugoročni ulagači u S&P 500 bili 38 za 38 ako bi kupili tijekom kraha ili korekcije, ili jednostavno imali S&P 500 indeks praćenja od početka 1950. godine.

Štoviše, Crestmont Research je ispitao 20-godišnje prinose S&P 500 između 1919. i 2020. (razdoblje od 102 godine) i otkrio da bi ukupni prinosi, uključujući dividende, za bilo koju krajnju godinu u ovom dijelu ulagačima donijeli pozitivan povrat . Samo dvije od ove 102 završne godine (1948. i 1949.) proizvele su prosječni godišnji ukupni prinos od 5% ili manje. U međuvremenu, više od 40 završnih godina u ovom vremenskom okviru dalo je barem 10% prosječnog godišnjeg ukupnog povrata.

kada je najbolje vrijeme za kupnju dionica tijekom dana

U suštini, kada kupujete u S&P 500 je daleko manje važno od koliko dugo držite . Ako ste na svom položaju bili najmanje 20 godina između 1919. i 2020., vaše početno ulaganje je poraslo.

Također ne škodi što se S&P 500 sastoji od 500 najvećih tvrtki na svijetu. Njegove komponente obično su profitabilna, vremenski testirana poduzeća koja su u stanju iskoristiti nerazmjerno dugo razdoblje koje američko i svjetsko gospodarstvo provode u širenju, u odnosu na smanjenje.

Na kraju, imajte na umu da, iako se rušenja i ispravci događaju često, obično ne traju jako dugo. Prosječna dvoznamenkasta korekcija od 1950. trajala je 188 kalendarskih dana (oko šest mjeseci), dok je prosječna korekcija modernog doba (tj. otkako su računala postala glavna struja na Wall Streetu sredinom 1980-ih) samo 155 kalendarskih dana (otprilike pet mjeseci). Usporedno, bikovska tržišta mjere se godinama.

Kupnja sjajnih tvrtki i zadržavanje na kursu dokazan je put do stvaranja bogatstva.

Osoba koja tipka na laptopu dok sjedi na kauču.

Izvor slike: Getty Images.

Tri dionice za kupnju ako dođe do sloma tržišta

Govoreći o velikim tvrtkama, ako se pad burze dogodi negdje u doglednoj budućnosti, sljedeće tri dionice bile bi savršene za strpljive investitore da dodaju svoje portfelje.

Pokazati

Prvo razmislite o podizanju dionica procesora plaćanja Pokazati (NYSE:V). To je tvrtka koja ima ogromne koristi od stalne ekspanzije američkog i globalnog bruto domaćeg proizvoda. Budući da razdoblja ekspanzije traju znatno dulje od recesije, Visa je u mogućnosti iskoristiti prednost povećane potrošnje potrošača i poduzeća.

Također je važno razumjeti da Visa nije zajmodavac. Strogo se drži svoje uloge kao vodećeg pružatelja usluga platne mreže u SAD-u i globalno. Budući da ne posuđuje, Visa neće morati izdvajati gotovinu ako se kašnjenja na kreditnim karticama povećaju tijekom kontrakcije ili recesije. To je veliki razlog zašto je Visina profitna marža konstantno iznad 50% i zašto se vraća mnogo brže od ostalih dionica financijskih usluga.

prosječan broj trgovina u trgovačkom centru
Kirurg koji drži novčanicu od jednog dolara s kirurškim pincetom.

Izvor slike: Getty Images.

Intuitivni kirurški

Druga jednostavna kupnja tijekom sloma burze je razvoj kirurškog sustava uz pomoć robota Intuitivni kirurški (NASDAQ:ISRG). Budući da ne možemo birati kada ćemo se razboljeti ili koju bolest(e) razviti, postoji stalna potražnja za zalihama zdravstvenih usluga koje nude lijekove, uređaje i operacijske sustave.

Ono što Intuitive Surgical čini tako posebnim je njegova dominacija nad kirurškim prostorom za potpomognuto liječenje i rastuće operativne margine. Što se prvog tiče, nitko od njegovih konkurenata nije ni blizu instaliranoj bazi od 6.335 da Vinci kirurških sustava. Između visoke cijene ovih sustava (500.000 do 2,5 milijuna dolara) i sati obuke danih kirurzima, kupci da Vincija vjerojatno će ostati dugoročni klijenti.

Kada je riječ o operativnim maržama, Intuitive Surgical su pripremljeni za proširenje tijekom vremena. To je zato što prodaja instrumenata i pribora uz svaki zahvat, kao i servisiranje njegovih robotskih sustava, generira sočnije marže od stvarne prodaje da Vincijevog kirurškog sustava. Kako njegova instalirana baza raste, tako će rasti i njegove operativne marže.

Električni toranj pored tri vjetroturbine pri izlasku sunca.

Izvor slike: Getty Images.

mogu li prenijeti dionice na roth ira

Duke Energy

Konačno, investitori mogu s povjerenjem kupiti dionice dionica elektroprivrede Duke Energy (NYSE: DUK)ako se volatilnost poveća i šire tržište padne.

Ljepota komunalnih dionica je u transparentnosti njihovog novčanog toka i izgleda. To znači da se potražnja za električnom energijom ne mijenja puno iz godine u godinu, što dovodi do predvidljive dobiti i prinosa od dividendi na vrhu tržišta. U slučaju Duke Energya, investitori drže zdravih 3,7% prinosa.

Ono što Duke Energy uistinu čini intrigantnom investicijom je 58 do 60 milijardi dolara koje tvrtka troši na nove infrastrukturne projekte između 2020. i 2024. Velika većina ove potrošnje bit će na obnovljive izvore energije, što će smanjiti troškove proizvodnje električne energije u tvrtki i povećati njegova stopa rasta. Kako SAD postaje zelen u borbi protiv klimatskih promjena, Dukeov prijelaz na čišće oblike energije koristit će njegovim dioničarima.



^