Zarada

Prijepis poziva o zaradi Jack Henry & Associates (JKHY) za 3. tromjesečje 2021

Logo kape lutalice s mjehurićima misli.

Izvor slike: The Motley Fool.

Jack Henry & Associates (NASDAQ:JKHY)
Poziv za zarade u trećem tromjesečju 2021
04. svibnja 2021, 8:45 ujutro po istočnom vremenu

Sadržaj:

  • Pripremljene primjedbe
  • Pitanja i odgovori
  • Pozovite sudionike

Pripremljene napomene:


Operater





Dame i gospodo, hvala vam što ste bili spremni i dobrodošli na konferencijski poziv Jack Henry & Associates o zaradama za treće tromjesečje fiskalne godine 2021. [Upute za operatera] Imajte na umu da se današnja konferencija snima. [Upute za operatera] Sada bih želio predati konferenciju vašem današnjem govorniku, Kevinu Williamsu. Hvala vam.

Molim samo naprijed.



Kevin Williams - Glavni financijski direktor i blagajnik

Hvala, Brandy. Dobro jutro i hvala vam svima što ste nam se pridružili na pozivu o zaradi Jack Henry & Associates za treće tromjesečje fiskalne 2021. Ja sam Kevin Williams, financijski direktor i blagajnik. A danas sa mnom razgovara David Foss, naš predsjednik i izvršni direktor.

Za samo minutu, preusmjerit ću poziv Daveu da iznese neka svoja razmišljanja o stanju našeg poslovanja, našim financijskim i prodajnim rezultatima za tromjesečje, neke komentare u vezi s industrijom općenito i kako se nosimo s COVID-om -19 i neke druge ključne inicijative koje imamo. Zatim, nakon što Dave završi svoje komentare, dat ću neke dodatne misli i komentare u vezi sa priopćenjem za javnost koje smo objavili jučer nakon zatvaranja tržišta i dati komentare u vezi s našim smjernicama za našu fiskalnu godinu '21, koje smo također dali u jučerašnjem izdanju, a zatim otvorit ćemo redove za pitanja i odgovore. Prvo, moram vas podsjetiti da ovaj poziv uključuje određene izjave o budućnosti, uključujući primjedbe ili odgovore na pitanja koja se tiču ​​budućih očekivanja, događaja, ciljeva, strategija, trendova ili rezultata. Kao i svaka izjava o budućnosti, oni su podložni brojnim čimbenicima koji bi mogli uzrokovati da se stvarni rezultati ili događaji bitno razlikuju od onih koje predviđamo zbog brojnih rizika i neizvjesnosti.



Tvrtka se ne obvezuje ažurirati ili revidirati ove izjave. Za sažetak ovih čimbenika rizika i dodatne informacije pogledajte jučerašnje priopćenje za javnost i odjeljke u našem 10-K pod naslovom Čimbenici rizika i izjave o budućnosti. U ovom pozivu raspravljat ćemo o određenim financijskim mjerama koje nisu GAAP, uključujući prihode koji nisu GAAP i operativni prihodi koji nisu GAAP. Usklađenja povijesnih financijskih mjera koje nisu GAAP mogu se pronaći u jučerašnjem priopćenju za javnost.

Sada ću preusmjeriti poziv na Davea.

Dave Foss - Predsjednik i glavni izvršni direktor

Hvala ti, Kevine. Dobro jutro svima. S velikim nam je zadovoljstvom izvijestiti o još jednoj četvrtini rasta prihoda i operativnih prihoda te sveukupno solidan učinak našeg poslovanja. Kao i uvijek, želio bih danas započeti zahvalom našim suradnicima za sav trud i predanost koji su uloženi u postizanje tih rezultata za naše treće fiskalno tromjesečje.

Za treće tromjesečje fiskalne 2021., ukupni prihod porastao je 1% za tromjesečje i 6% na bazi ne-GAAP-a. Naknade za dekonverziju smanjene su za više od 18 milijuna dolara u odnosu na tromjesečje prethodne godine, što negativno utječe na prihod u tekućem tromjesečju. No, kao što sam već više puta naglasio, ovo je dobra vijest za našu tvrtku ako gledate dugoročno. Okrećući se segmentima.

Opet smo imali dobar kvartal u osnovnom segmentu našeg poslovanja. Prihod se smanjio za 4% za tromjesečje zbog smanjenja naknada za dekonverziju, ali je povećan za 3% na bazi ne-GAAP-a. Naš segment plaćanja pokazao je vrlo dobre rezultate, zabilježivši povećanje prihoda od 7% u ovom tromjesečju i povećanje od 10% na bazi ne-GAAP-a. Također smo imali snažno tromjesečje u našim poslovima s komplementarnim rješenjima, s povećanjem prihoda od 1% u ovom tromjesečju i povećanjem od 5% na bazi ne-GAAP-a.

Kao što sam spomenuo u priopćenju za javnost, naši glavni prodajni timovi imali su iznimno solidno tromjesečje i sada bilježe osnovnu aktivnost u skladu s našom stopom prije pandemije. Tijekom tromjesečja, potpisali smo 15 konkurentnih jezgri, što je više od stope rada jedan po tjednu koju smo vidjeli u 2019. Uz naš uspjeh u potpisivanju novih ključnih klijenata, potpisali smo šest postojećih on-prem jezgrenih klijenata da se presele u naše privatno okruženje u oblaku. Kako nastavljamo promicati veći regionalni bankarski prostor, mislim da je značajno primijetiti da je od 15 novih temeljnih poslova u tromjesečju, pet bilo s bankama vrijednim više milijardi dolara i kreditnim unijama.

Podsjetimo, u vezi s temom novih temeljnih pobjeda, u Jack Henryju, pozivamo na nove temeljne poslove samo kada bankarska kreditna unija premjesti svoj cjelokupni odnos temeljne obrade s konkurentskog sustava na osnovno rješenje Jack Henryja. Ne objavljujemo ih kao novu jezgru ako pređu s jedne jezgre Jack Henryja na drugu ili ako jednostavno kupe novi modul od nas. Razmislite o tome kao o novom logotipu na popisu ključnih kupaca Jack Henryja koji prije nije postojao. Osim golemog uspjeha koji smo vidjeli s našim osnovnim poslovanjem u ovom tromjesečju, nastavili smo sklapati nove klijente u našu novu digitalnu ponudu.

Tijekom trećeg tromjesečja potpisali smo 42 nova klijenta na našu Banno platformu, a i dalje bilježimo povećan interes za ovu ponudu, kao i ostatak našeg digitalnog paketa. U našem priopćenju za javnost od 6. travnja o digitalnom zamahu podijelili smo da imamo više od 400 financijskih institucija i više od 4,3 milijuna korisnika koji žive na Banno platformi. Međutim, od 1. svibnja dodali smo još nekoliko financijskih institucija i sada imamo nešto više od 5 milijuna korisnika uživo. I dalje uživamo u najvišoj ocjeni potrošača u App Storeu i redovito smo prepoznati kao najbrža aplikacija u industriji.

Kao što sam već rekao, očekujem da će naš uspjeh na ovom području rasti kako nastavimo dodavati nove funkcionalnosti i značajke platformi. Što se tiče migracija naše nove platforme za obradu kartica u tijeku, od kraja ožujka uspješno smo završili migraciju svih naših korisnika obrade debita na novu platformu, u skladu s planom o kojem smo razgovarali više od tri godine. Evo nekoliko statističkih podataka o ovom iznimno uspješnom projektu. Prvu migraciju smo obavili 30. listopada 2017., a projekt smo završili 26. ožujka 2021. godine.

To je 1.243 dana. Tijekom tog vremena migrirali smo 879 korisnika i dodali 151 novog debitnog i kreditnog korisnika na platformu. Trenutno podržavamo 1030 banaka i kreditnih unija na platformi, a svaki mjesec dodajemo nove klijente. Veći pozitivan utjecaj ovog završenog projekta na naše financije počet ćete vidjeti u četvrtom fiskalnom tromjesečju, kao što smo naglašavali tijekom cijelog procesa.

Jako sam ponosan na naš tim i zahvalan našim partnerima i klijentima što su surađivali s nama kako bismo postigli tako uspješan ishod. Kao što ste vjerojatno čuli, M&A je ponovno postala tema među bankarima sada kada su sigurniji u svoje modele poslovanja i cjelokupno gospodarstvo. Nekoliko naših klijenata nedavno nam se obratilo kako bismo surađivali s njima dok se pripremaju za završetak akvizicija manjih institucija. Zapravo, izvršni direktori dviju regionalnih banaka koje trenutno obrađuje Jack Henry citirani su u članku američkog bankara prošlog tjedna u vezi sa njihovom željom da nastave tamo gdje su stali prije nego što je pandemija sve zaustavila.

Očekujemo da će se naša aktivnost i ono što nazivamo područjem pretvorbe i spajanja našeg poslovanja ponovno pokrenuti kako uđemo u ljetne mjesece i budu najavljeni novi poslovi. Govoreći o American Banker, nadamo se da ste svi vidjeli njihov članak prošlog mjeseca u kojem se najavljuje da je njihov tim još jednom prepoznao Jacka Henryja kao najbolje mjesto za rad u fintechu. American Banker svake godine priznaje samo 50 tvrtki. I kao što vjerojatno možete zamisliti, gotovo sve tvrtke na fintech listi ostvaruju manje od 100 milijuna dolara godišnjeg prihoda, što je prilično u skladu s vrstom tvrtke na koju većina ljudi pomisli kada čuje riječ fintech.

Posebno smo ponosni na ovo priznanje iz nekoliko razloga: prvo, rezultati se temelje na anketama koje je s našim zaposlenicima provela neovisna agencija; drugo, ovo nam je peta godina zaredom da dobijemo ovu oznaku od American Banker; treće, višestruko smo veći od gotovo bilo koje druge tvrtke na popisu; i četvrto, nitko od naših većih konkurenata nikada nije došao na ovu listu. Mislim da ovo priznanje ukazuje na kulturu, poduzetnički duh i predanost razvoju uistinu inovativnih rješenja koja se nalaze unutar timova u Jack Henryju. Kao što ste nedvojbeno već primijetili iz jučerašnjeg priopćenja za javnost, u tromjesečju smo kupili značajan broj dionica. S nedostatkom kvalitetnih akvizicija koje bismo mogli slijediti i s našim dionicama po atraktivnoj cijeni, radili smo s upravom da odobrimo dodatni otkup prema postojećem planu, što nam je omogućilo kupnju 1.825.000 dionica tijekom tromjesečja.

stope poreza na dividende i kapitalnu dobit

Ovaj značajan otkup dionica ne nagovještava promjenu naše strategije u tom pogledu. Nastavit ćemo biti oportunistički u našem pristupu kupnji vlastitih dionica jer imamo višak novca i nedostatak ciljeva akvizicije koji odgovaraju našoj strategiji. Nadamo se da ste svi vidjeli priopćenje za javnost koje smo jutros objavili u kojem najavljujemo nadolazeće umirovljenje našeg dugogodišnjeg predsjednika Jacka Prima. Naravno, mnogi od vas znaju da je Jack tip koji je sjedio u ovoj stolici prije nego što sam postao izvršni direktor Jack Henryja.

Kao što sam rekao u današnjem priopćenju za javnost, Jack je dao mnogo godina našoj tvrtki kao poslovni vođa, član uprave i prijatelj svima nama. Imao je značajan utjecaj na uspjeh naše tvrtke i na mene osobno. I na tome mu se želim iskreno zahvaliti u ime svih nas u Jack Henryju. Prepoznajući da Jack već neko vrijeme razmišlja o potencijalnom umirovljenju, bili smo spremni na njegovu odluku i očekujemo da će nam naš proces omogućiti da popunimo upražnjeno mjesto blizu Jackova datuma umirovljenja.

Nadamo se da ćemo prije kraja lipnja imati više informacija o novom članu uprave i novom predsjedniku. Polako, ali sigurno, naši se korisnici prilagođavaju novom načinu rada s očekivanjem da će se većina ograničenja COVID-a ukinuti u nadolazećim mjesecima. Još uvijek radimo s više od 90% naših zaposlenika koji rade na daljinu s punim radnim vremenom, ali smo predani povratku u ured 1. srpnja. Dovršavamo planove za korištenje ureda i osoblje koje će zapošljavati hibridni rad od - strategija za dom, rad u uredu.

I dalje ćemo koristiti alate za prodaju i implementaciju na daljinu, gdje je to moguće. Imamo još nešto posla za obaviti i neke stvari za naučiti, ali vrlo sam optimističan u pogledu naše sposobnosti da budemo uspješni jer se radno okruženje ponovno mijenja nakon COVID-a. Dok gledamo prema kraju naše fiskalne godine, naš je prodajni sustav vrlo robustan, a mi nastavljamo biti optimistični u pogledu snage naših tehnoloških rješenja, naše sposobnosti pružanja izvanredne usluge našim klijentima, naše sposobnosti da proširimo odnose s kupcima, potrošačko okruženje i naše dugoročne izglede za uspjeh. Radujem se što ću vidjeti i razgovarati s mnogima od vas na našoj virtualnoj konferenciji analitičara sljedeći tjedan.

Uz to, predat ću ga Kevinu za neke detalje o brojevima.

Kevin Williams - Glavni financijski direktor i blagajnik

Hvala, Dave. Za tromjesečje, naši prihodi od usluga i podrške smanjeni su za 6% u trećem tromjesečju fiskalne 2021. u odnosu na isto tromjesečje prije godinu dana. Međutim, prilagodbom tog prihoda od usluga i podrške za naknade za dekonverziju od 4,367 milijuna USD u tekućem tromjesečju i naknade za dekonverziju od 22,8 milijuna USD i prihod od prodaje prošle godine u prethodnom fiskalnom tromjesečju, na bazi ne-GAAP-a, ova linija prihoda zapravo bi porasla 2% za tromjesečje u usporedbi s prethodnom godinom, što, očito, kao što je Dave spomenuo, ima veliki pritisak i smetnje zbog naših prihoda od konverzija-spajanja i hardvera u tromjesečju. Od godine do danas, naše naknade za dekonverziju sada su niže za 33 milijuna dolara u odnosu na prethodnu godinu, što je, ako se sjećate smjernica koje smo dali u kolovozu, u skladu s učinkom tijekom cijele godine.

Primarni pokretač prihoda od usluga i podrške bile su naknade za obradu podataka i hosting u našim privatnim i javnim ponudama u oblaku, koje i dalje pokazuju snažan rast u tromjesečju u odnosu na prethodnu godinu. Međutim, rast u toj liniji u potpunosti je nadoknađen smanjenjem prihoda od isporuke proizvoda i usluga, što je, opet, uzrokovano našim smanjenim prihodima od implementacije hardvera za lokalne korisnike; implementacije konverzije i spajanja, što je također usljed značajnog smanjenja aktivnosti spajanja i preuzimanja; prolazni prihod koji se odnosi na naplativa putovanja, prvenstveno povezana s ograničenjima putovanja zbog COVID-a; a zatim, očito, prihod od naknade za dekonverziju za tromjesečje u odnosu na tromjesečje prethodne godine, koji je pao za gotovo 18 milijuna dolara. Prihodi od prerade porasli su za 13% u trećem tromjesečju fiskalne 21. godine u odnosu na isto tromjesečje prošle godine. Ovo povećanje prvenstveno je potaknuto većim količinama kartica novih korisnika instaliranih prošle godine te povećanom upotrebom debitnih kartica od strane postojećih korisnika.

Naš digitalni prihod Jack Henryja ove je godine doživio najveći postotak rasta svih linija prihoda u trećem tromjesečju i u godini u usporedbi s istim razdobljima prošle godine. Naš ukupni prihod porastao je za 1% u tromjesečju u usporedbi s prošlom godinom na GAAP bazi i 6% na ne-GAAP osnovi. Trošak prihoda veći je za 4% u odnosu na prošlogodišnje drugo tromjesečje. Povećanje je prvenstveno uzrokovano višim troškovima vezanim uz našu platformu za obradu kartica i višim troškovima osoblja povezanim s povećanjem broja zaposlenih 31. ožujka u usporedbi s prošlom godinom.

Povećanje troškova djelomično je nadoknađeno uštedama putnih troškova kao rezultat ograničenja putovanja u vezi s COVID-om. Naši troškovi istraživanja i razvoja smanjeni su za 3% u trećem tromjesečju fiskalne 2021. u odnosu na prethodnu fiskalnu godinu. Ovo smanjenje prvenstveno je posljedica većeg postotka kapitaliziranih troškova za razvoj proizvoda budući da nastavljamo ulagati u naše proizvode u ovom tromjesečju u odnosu na godinu prije. Naši SG&A troškovi smanjili su se za 6% u drugom tromjesečju fiskalne 21. godine u odnosu na isto tromjesečje, a to je smanjenje prvenstveno posljedica ušteda povezanih s putovanjima.

Naše prijavljene konsolidirane operativne marže smanjile su se s 21,4% prošle godine na 21% ove godine, što je prvenstveno zbog različitih već istaknutih prepreka u pogledu prihoda i povećanih troškova. Međutim, na bazi ne-GAAP-a, naše su operativne marže lijepo porasle i vidjeli smo snažno povećanje marže s 18,1% prošle godine na 20,3% ove godine prvenstveno zbog već spomenutih stavki. Na marže našeg segmenta plaćanja utjecale su naknade za dekonverziju u tromjesečju. No na bazi ne-GAAP-a, naša marža plaćanja se neznatno poboljšala završetkom migracije platforme.

I naš temeljni i komplementarni segmenti imali su smanjenje GAAP marža, ali su oba imala lijepo povećanje marža koje nisu GAAP. Dakle, naše temeljne operacije i dalje su vrlo snažne kako idemo naprijed kroz godinu. Efektivna porezna stopa za treće tromjesečje fiskalne 2021. iznosila je 21,5%, što je povećanje u odnosu na 19,7% u istom tromjesečju prije godinu dana. Ovo povećanje efektivne porezne stope prvenstveno je posljedica promjene u vremenu oslobađanja odgovarajućih rezervi za neizvjesne porezne pozicije koje su posljedica različitih zastarnih rokova.

Naš neto prihod iznosio je 71,4 milijuna USD u trećem tromjesečju, u usporedbi sa 73,9 milijuna USD prošle godine, uz zaradu po dionici od 0,95 USD za tekuće tromjesečje, u usporedbi s 0,96 USD prošle godine. Što se tiče novčanog toka, naša ukupna amortizacija porasla je 3% do danas u odnosu na prošlu godinu zbog kapitaliziranih projekata koji su stavljeni u pogon u prethodnoj godini. U ovu ukupnu amortizaciju uključena je amortizacija nematerijalne imovine koja se odnosi na akvizicije, koja je smanjena za 13,3 milijuna dolara -- ili na 13,3 milijuna dolara ove godine, u usporedbi s 15,4 milijuna dolara prošle godine. Amortizacija je porasla za 3% zbog -- prvenstveno zbog kapitalnih ulaganja u prethodnoj godini i stavljanja te imovine u pogon.

Kao što je Dave spomenuo, do danas smo kupili 2,5 milijuna dionica za 384,4 milijuna dolara i isplatili smo dividende u visini od 100 milijuna dolara, za ukupni povrat dioničarima od 484,2 milijuna dolara do danas. Naš operativni novčani tok iznosio je 266,3 milijuna USD za prvih devet mjeseci fiskalne godine, što je malo manje u odnosu na 276 milijuna USD prošle godine, na što također utječe značajno smanjenje naknada za dekonverziju ove godine do danas u odnosu na prošlu godinu. Uložili smo 116,7 milijuna dolara natrag u našu tvrtku kroz kapitalna ulaganja i kapitalizirani softver od godine do danas. Naš slobodni novčani tok, koji je operativni novčani tok umanjen za softver za kapitalna ulaganja i ograničenja, a zatim zbrajajući neto prihod od otuđenja imovine, iznosi 155,8 milijuna USD do danas.

Par komentara na našu bilancu. Naša gotovinska pozicija je 70,1 milijun dolara, u usporedbi sa 109,5 milijuna dolara prije godinu dana, tako da još uvijek imamo pristojan novac za poslovanje. Povukli smo 200 milijuna dolara na naš revolver tijekom tromjesečja za financiranje otkupa dionica, ali nemamo drugih dugoročnih dugova u našoj bilanci osim operativnih najmova. Naš povrat na uloženi kapital za zadnjih 12 mjeseci iznosi 19,2%, a povrat na kapital za zadnjih 12 mjeseci 20,9%, što je vrlo solidno.

Za ažuriranje naših smjernica, jučer smo ažurirali i naše GAAP i ne-GAAP smjernice o prihodima u priopćenju za javnost za cijelu fiskalnu godinu. Međutim, samo da bude jasno, ove se smjernice i dalje temelje na pretpostavci da se zemlja nastavlja otvarati i da se gospodarstvo nastavlja poboljšavati. Ali ako stvari krenu drugačije, očito će se ove smjernice revidirati. Bili smo vrlo dosljedni našim GAAP smjernicama da bi prihod od naknada za dekonverziju bio pad od približno 33 milijuna dolara u odnosu na prošlu godinu, što smo dosegli tu oznaku, kao što sam već rekao, tijekom trećeg fiskalnog tromjesečja.

I sada se čini da će prihod od dekonverzije zapravo biti manji za još 4 milijuna USD u četvrtom tromjesečju u odnosu na prethodnu godinu, za ukupno smanjenje od približno 37 milijuna USD naknada za dekonverziju u odnosu na prošlu fiskalnu godinu. I dalje ne vidimo neposrednu aktivnost spajanja i preuzimanja koja bi u ovom trenutku potaknula prihode od dekonverzije, što će, kratkoročno gledano, nastaviti štetiti našem rastu prihoda za fiskalnu godinu. Ali dugoročno, kao što smo uvijek govorili, da ne volimo prihode od dekonverzije jer bismo radije zadržali kupca i prihode dugoročno. To znači, na temelju GAAP smjernica o prihodima danih u priopćenju za javnost pod utjecajem smanjenih naknada za dekonverziju, očekujemo rast prihoda po GAAP-u -- rast u fiskalnoj 21. fiskalnoj godini 3% do 3,5%.

Prilagodbe između GAAP i ne-GAAP smjernica za prihode za fiskalnu godinu '21. smanjenje su naknada za dekonverziju u usporedbi s prethodnom godinom i mali učinak na prihod od prodaje Cruisea tijekom drugog tromjesečja koji je uklonjen iz fiskalne godine 20. radi usporedbe. Za smjernice za rast prihoda koje nisu GAAP navedene u izdanju, sada vodimo do približno 6% rasta zbog stalnih prepreka o kojima se prethodno govorilo u različitim linijama prihoda. Dakle, još uvijek očekujemo da ćemo ove godine povećati 6%, što znači da će Q4 imati stvarno lijep rast prihoda kako bismo naših nešto manje od 5% od početka godine do danas doveli do tih 6% za godinu. Očekujemo da će GAAP operativne marže za cijelu godinu FG '21 biti blago niže za oko 22% u odnosu na prošlu godinu, iz svih razloga o kojima smo raspravljali.

I ne-GAAP marže bi se zapravo trebale malo poboljšati u odnosu na prošlu godinu za cijelu fiskalnu godinu, slično onome što smo vidjeli kroz prva tri kvartala. Naša efektivna porezna stopa za cijelu godinu FY '21 trebala bi biti u skladu sa FY '20 stopom od oko 22%, pod pretpostavkom da nema promjena federalnog ili državnog poreznog zakona od sada do kraja godine koje bi utjecale na našu fiskalnu godinu . U ovom smo tromjesečju također povećali naše cjelogodišnje smjernice EPS-a za fiskalnu 21. godinu, koje smo u zadnjem tromjesečju dali u rasponu od 3,85 do 3,90 USD. Sada ažuriramo naše smjernice EPS-a za fiskalnu 21. godinu na raspon od 3,98 USD do 4,02 USD.

Povećanje smjernica prvenstveno je posljedica kontrole troškova, poboljšanja marže za godinu i kontinuiranog poboljšanja učinkovitosti, što nadoknađuje utjecaj naknada za dekonverziju. Time smo završili naše uvodne komentare i sada smo spremni odgovoriti na pitanja. Brandy, hoćeš li otvoriti pozive za pitanja?

Pitanja i odgovori:


Operater

Sigurno. [Upute za operatera] Vaše prvo pitanje dolazi iz linije Petera Heckmanna s Davidsonom.

Peter Heckmann - D.A. Davidson - analitičar

Dobro jutro, gospodo. Hvala što ste odgovorili na pitanje. Što se tiče migracije platforme za plaćanje, možete li nas podsjetiti na uštede od zatvaranja dviju dupliciranih platformi? I nekako samo na preliminarnoj osnovi, kakvu vrstu prilagođene ekspanzije operativne marže mislite da nas postavlja za fiskalnu 22. godinu?

Kevin Williams - Glavni financijski direktor i blagajnik

Dakle, Pete, ono što smo uvijek govorili je da ćemo time uštedjeti najmanje 16 milijuna dolara, i toga se još uvijek držimo. Očito, to se neće sve dogoditi u ovom tromjesečju, a to je godišnja stopa. Trenutno smo u procesu stavljanja obje te platforme iz pogona. Dakle, sve uštede neće biti u ovom tromjesečju.

Zapravo, postoje neke druge stvari koje još uvijek moramo učiniti do kraja prosinca, vjerujem, za neke programe i različite stvari kako bismo izvukli punu učinkovitost iz novih platformi. Dakle, vjerojatno će biti treće tromjesečje sljedeće fiskalne godine kada ćemo imati puni tromjesečni utjecaj te uštede od 16 milijuna dolara i više, ali počet ćemo dobivati ​​nešto u ovom tromjesečju. Dakle, vidjet ćete proširenje marže plaćanja u Q4, a zatim ćete vidjeti više u Q1 i Q2, a zatim još više u Q3 sljedeće godine.

Peter Heckmann - D.A. Davidson - analitičar

Shvatio sam. U REDU. To je od pomoći. A onda samo što se tiče tržišta i kada razgovarate sa svojim financijskim institucijama, ima li -- jesu li u posljednja tri do šest mjeseci došlo do pomaka u prioritetima? Koji su vrući proizvodi za koje ljude zanima? I možete li nam dati ažuriranje? Mislim da ste nam dali nekoliko Banno-a u tromjesečju, ali možda nas osvježite na osnovi od godine do datuma na nekim drugim novijim rješenjima kao što su trezor i odobravanje kredita?

Dave Foss - Predsjednik i glavni izvršni direktor

Naravno. Dakle, Dave je, Pete. Neću reći da je u ovom tromjesečju došlo do nekih velikih pomaka. I počeli smo vidjeti pomak u -- ranije u fiskalnoj godini zbog velikog naglaska na digitalu i stvari koje bi omogućile klijentima naših kupaca, bilo da se radi o potrošaču ili komercijalnom kupcu, omogućilo im da obavljaju više poslova bez dolaska u granu.

Dakle, digitalna platforma je, naravno, bila na prvom mjestu tog popisa. Ovdje ću ponovno naglasiti ono što sam rekao u uvodnim komentarima. U priopćenju koje smo objavili 6. travnja rekli smo da imamo oko 400 institucija i 4,3 milijuna korisnika uživo. Mjesec dana kasnije, 4. svibnja, sada imamo više od 5 milijuna korisnika uživo.

Mislim da to doista naglašava dramatičan pomak koji se događa među bankama i kreditnim sindikatima kako bi se osiguralo da njihovi potrošači i njihovi komercijalni klijenti imaju najbolju digitalnu tehnologiju koju mogu vidjeti. Dakle, to je bio ključni pokretač za naše kupce i svakako za nas. Riznica je još jedan dio te slagalice. Tako da to nisam prozvao.

I imamo 12 do sada ove godine što se tiče riznice, novih kupaca koji su potpisali na platformu trezora. Opet, to je pomak prema digitalnijoj funkcionalnosti, ali za vrlo velike komercijalne kupce. Ne instalirate rješenje za riznicu osim ako nemate stvarno velike komercijalne kupce. Inače, oni samo koriste upravljanje gotovinom.

Tako da je to, mislim, indikativno. A što se tiče pozajmljivanja, to sam više puta istaknuo, a to je omogućavanje komercijalnom klijentu da daje složene komercijalne zajmove online bez potrebe da se vozi u poslovnicu sa svojim financijskim izvješćima i svim tim paketom informacija. Ono što smo tamo nedavno učinili je da smo dodali ovu funkciju tržišta zajma, gdje klijenti, ako imaju kredit koji je prevelik da bi ga mogli rezervirati, u biti mogu prodati taj kredit putem tržišta drugim zajmodavcima koji žele preuzeti odgovornost za taj kredit. Dakle, postoji mnogo aktivnosti u svim tim područjima, ali to je pomak prema poslovanju više u digitalnom okruženju umjesto ulasku u podružnicu.

To je ono što pokreće sve one stvari koje sam upravo dotaknuo.

Peter Heckmann - D.A. Davidson - analitičar

Shvatio sam. Hvala. A onda samo pospremanje. Kevine, što bi rekao da bi ukinuo razrijeđene dionice za to razdoblje?

kada će se dogoditi amc short squeeze

Kevin Williams - Glavni financijski direktor i blagajnik

Oh.

Dave Foss - Predsjednik i glavni izvršni direktor

To je oko 75, zar ne?

Kevin Williams - Glavni financijski direktor i blagajnik

Da, oko 75 je, Pete.

Peter Heckmann - D.A. Davidson - analitičar

U REDU. Puno hvala.

Operater

Naše sljedeće pitanje dolazi iz linije Kartika Mehte s Northcoast Research.

Kartik Mehta - Northcoast Research - analitičar

Dobro jutro, Dave i Kevin. Dave, samo sam se pitao možete li razgovarati o tome što mislite o zaostatku za vaš prodajni kanal. Znam da ste razgovarali o tome u prošlom tromjesečju, i čini se da su se stvari stvarno popravljale. I pitam se je li se taj zamah nastavio ili ima bilo kakvih prepreka jer možda još uvijek nećete moći vidjeti naše klijente licem u lice.

Dave Foss - Predsjednik i glavni izvršni direktor

Zapravo, Kartik, to je jedna od pravih dobrih vijesti u svemu ovome, i zato sam u priopćenju upotrijebio riječ robustan plinovod. Doista smo uspješno prešli na to da našem prodajnom timu i kupcima omogućimo prihvaćanje poslovanja na daljinu. I dalje vole da ljudi dođu s vremena na vrijeme, a neki kupci inzistiraju na dolasku prodajnog predstavnika, ali mi radimo puno na ovom daljinskom. Mnoge demonstracije koje sada radimo su -- normalno, gdje bismo imali pet ili šest ljudi na licu mjesta, mi ćemo, možda imamo jednog ili dvoje na mjestu, a ostala četiri su na poziv tima ili na Zoom poziv koji izvodi demonstraciju.

Dakle, kupci su stvarno postali - ili došli do točke u kojoj će prihvatiti ideju da će se većina ovoga događati virtualno. I tako, ono što je sada stvoreno je, a mislim da sam to već rekao na pozivima, dobar pokazatelj za nas koliko je čvrst naš prodajni kanal, jesmo li na oko 90% naše godišnje kvote, dakle ne mjesečno kvota, ali godišnja kvota. U bilo kojem trenutku u bilo kojem danu, ako imamo oko 90% godišnje kvote u pripremi, tada znamo da imamo dovoljno događanja, da bismo trebali moći napraviti svoj broj. Upravo smo na toj točki.

I tako mi to govori je da se kupci angažiraju s nama. Imaju prodavače koji s njima rade na poslovima. I vratili smo se na normalnu stopu rada koju bismo vidjeli 2019., to je ono što vidimo danas u prodajnom planu. Dakle, broj angažmana i obim poslova koji teku kroz cijev su otprilike na mjestu gdje smo bili 2019. godine.

Kevin Williams - Glavni financijski direktor i blagajnik

I, Kartik, drugi dio tvog pitanja, zaostatak. Mislim, ako se sjećate, a o tome smo razgovarali godinama, velika većina naših proizvoda ima zaostatak od devet do 18 mjeseci instaliranja u bilo kojem trenutku. I tako imamo -- neke od tih zaostatka, postali su malo manji, ali svi naši zaostaci svih naših proizvoda su još uvijek vrlo čvrsti i vrlo jaki. I kao što je Dave spomenuo u svojim uvodnim komentarima, potpisali smo 15 novih temeljnih ugovora, a nijedan od njih neće biti instaliran ove fiskalne godine.

Sve će to biti sljedeće godine. Dakle, sve to ide u naš zaostatak, zajedno s puno toga -- svi ostali proizvodi koji se prodaju.

Kartik Mehta - Northcoast Research - analitičar

Kevine, znam da želiš previše pričati o FY '22. Ali na temelju Daveovih i vaših komentara, postoji li neki razlog da ne biste mogli nastaviti ubrzavati gornju liniju? Ne govorim o prelasku sa 6% na 9%, ali barem nastavljam vidjeti skromno poboljšanje u vrhu.

Kevin Williams - Glavni financijski direktor i blagajnik

Da, mislim, očito, Kartik, tek počinjemo proces proračuna za sljedeću godinu. Ali osjećam se vrlo ugodno da će rast prihoda sljedeće godine biti jači nego što je bio ove godine, opet, očito, kako gospodarstvo nastavlja rasti i radimo ono što radimo, samo prolazimo kroz -- i Dave može uskočiti ovdje, samo dobivajući putem migracije plaćanja. A sada, možemo se u potpunosti usredotočiti na dodavanje novih kupaca umjesto na migraciju svih naših postojećih kupaca jer je to bio veliki podvig da to učinimo bez ometanja naših kupaca, mislim, samo bi to trebalo pomoći u potaknutom lijepom rastu plaćanja. Naše daljinsko hvatanje depozita -- znam da konverzija čekova nije seksi, ali i dalje je glavni uzgajivač za nas.

A kad se vratimo novim pobjedama jezgre koje smo vidjeli i migracijama s kraja, da, ne vidim razloga zašto naš rast prihoda u sljedećoj fiskalnoj godini ne bi mogao biti dobar u odnosu na ono što je bio ove godine .

Kartik Mehta - Northcoast Research - analitičar

Pa, hvala ti puno. Cijeni to.

Operater

Naše sljedeće pitanje dolazi iz linije Davida Toguta s Evercore ISI.

David togut - Evercore ISI -- analitičar

Hvala vam. Dobro jutro. Možete li komentirati održivost ovog poboljšanja u kvartalu do 15 temeljnih poslova, u odnosu na ono što smo vidjeli prije ovoga - tijekom COVID-a od oko šest do sedam? Je li ovo novi visoki vodeni žig za koji snimate u sljedećih 12 mjeseci?

Dave Foss - Predsjednik i glavni izvršni direktor

Da. Nemam kristalnu kuglu, Dave, pa ti ne mogu dati točno predviđanje. Ali ono što vidimo danas, kao što sam citirao u svojim komentarima, vratili smo se na stopu rada koju smo vidjeli 2019. O tome sam mnogo puta govorio u pozivima u to vrijeme kada smo bili na ovoj stopi istrčavanja koja je rezervirala jedan natjecateljski za ponijeti tjedno.

Mogu li sa apsolutnom sigurnošću reći da ćemo sljedeće godine sklopiti 52 posla? Ne. Ali sada je to svakako tempo. A sve što ćemo vidjeti u pripremi u idućim mjesecima, tempo je definitivno veći nego što je bio za vrijeme COVID-19, u dubinama COVID-19, valjda, tako ću se izraziti. I logično je.

Mislim da se nitko ne bi trebao čuditi što je došlo do usporavanja tih temeljnih odluka tijekom pandemije. Budući da, kao što smo već govorili, kada ste izvršni direktor banke ili kreditne unije, odlučite promijeniti svoju jezgru, to je u biti donošenje odluke da izvršite transplantaciju srca i pluća u isto vrijeme za svoju instituciju. I to je vrlo ometajući -- bez obzira koliko glatko ide, to je remetilački proces. I zašto biste donijeli tu odluku osim ako apsolutno ne morate? Zašto biste donijeli tu odluku usred globalne pandemije? I zato mislim da je potpuno logično da se vratimo tom tempu.

Ako izbacite COVID iz slike, svi drugi razlozi da se klijent preseli u Jack Henry, svi su to još uvijek tu, baš kao i 2019. I tako mislim da ovi rukovoditelji banaka i kreditnih sindikata to sada vide. Oni znaju kako se snaći u svijetu COVID-a, a sada su se vratili razmišljanju: 'Kako mogu pronaći najboljeg pružatelja usluga u svojoj srži? Onda idemo razgovarati s Jackom Henryjem.'

David togut - Evercore ISI -- analitičar

Hvala na tome. I samo kao nastavak, koja su vaša preliminarna očekivanja za prilagođenu operativnu maržu za fiskalnu 2022.? Kevine, napomenuo si da ćeš dovršiti potpunu konverziju platforme u plaćanjima do trećeg tromjesečja fiskalne 2022. Dovodi li to do značajnog povećanja marže sljedeće godine?

Dave Foss - Predsjednik i glavni izvršni direktor

Pa, budimo jasni. Konverzija platforme je izvršena. Svi su korisnici prešli na naslijeđenu platformu. Dakle, završili smo s pretvorbom.

To je nastavak. Da, ne možete jednostavno okrenuti prekidač za svjetlo i reći: 'OK, sad je sve isključeno.' Dakle, to je ono na što je Kevin aludirao, i oprosti što pričam o tebi.

Kevin Williams - Glavni financijski direktor i blagajnik

Ne, dobro si. Dakle, da, mislim, možda će sljedeće godine doći do lijepog povećanja marže. Mislim, rekao sam ranije da će naš non-GAAP završiti prilično u skladu, malo je u odnosu na prošlogodišnji. Dobit ćemo više od 100 bps operativne marže u fiskalnoj 22. godini.

A može li biti više od toga? Da. Ali mislim da će nam, kao što sam već rekao, trebati još malo vremena. Kao što je Dave upravo rekao, trebat će neko vrijeme da se nadoknade svi ovi troškovi. A to će zapravo biti do kraja drugog tromjesečja, vjerujem, kada maknemo sve troškove.

Dakle, vidjet ćete kontinuirano poboljšanje marže tijekom sljedeće fiskalne godine, a to će biti treće tromjesečje kada vidite potpuni učinak preuzimanja troškova iz migracije plaćanja. No, kako nastavljamo dodavati nove korisnike plaćanja, kako nastavljamo dodavati nove ključne korisnike, dok nastavljamo migrirati naše trenutne korisnike u naš privatni oblak, sve će te stvari pomoći našim maržama. Druga stvar na koju mislim da mnogi ljudi zaboravljaju je, s aktivnostima spajanja i preuzimanja, očito, naše naknade za dekonverziju su smanjene. Ali s druge strane, to je u našem -- i našem GAAP-u i ne-GAAP-u brojevima -- a na što je Dave aludirao u svojim uvodnim komentarima, je naš prihod od spajanja konverzija jer naši klijenti također puno stječu.

Stoga smo ove fiskalne godine imali značajne probleme s našim prihodima od konverzija-spajanja, nismo poduzeli nikakve rizike ili otpuštanja, tako da još uvijek imamo sve troškove. Dakle, samo nešto -- povećanje aktivnosti M&A ne samo da će nam vratiti dio prihoda od naknade za dekonverziju, što stvarno ne želimo, to će također pomoći u prihodu od konverzije-spajanja, što -- to će također pomoći našim operativnim maržama . Dakle, ima toliko pozitivnih stvari koje će pomoći našim operativnim maržama dok se te stvari vrate u normalu. Dave?

David togut - Evercore ISI -- analitičar

razumio. Hvala vam puno.

Dave Foss - Predsjednik i glavni izvršni direktor

Dakle, jedan komentar ću dodati ovdje, dok se vi prebacujete na novog ispitivača. Nisam to prozvao u svojim komentarima, ali upravo otkako je Dave pitao o utjecajima ove konverzije platforme, Kevin je istaknuo da nastavljamo dodavati nove kupce. Nisam to nazvao u svojim komentarima, ali dodali smo još 13 potpuno novih korisnika toj platformi tijekom tromjesečja. Dakle, ovo je stvarno pokretač rasta za nas sada kada prolazimo kroz migraciju.

Nastavljamo dodavati kupce toj platformi, neto novo.

Operater

Vaše sljedeće pitanje dolazi iz reda Stevea Comeryja s g. Istraživanje.

Steve Comery - g. Research, LLC -- analitičar

Hej, dobro jutro. Zapravo sam htio pitati o tome. Samo nekoliko misli na visokoj razini o povratnim informacijama kupaca sada kada je platforma za kartice potpuno preinačena. Ima li zamaha u prodaji nove platforme? I neka općenita razmišljanja na visokoj razini o tome koja je prilika tu.

Kevin Williams - Glavni financijski direktor i blagajnik

Da. Hvala ti, Steve. Zaista je bilo -- riječi koje sam upotrijebio u svojim uvodnim komentarima bile su o tome koliko je ovo preobraženje bilo nevjerojatno i uspješno. Mislim, ovo je bio veliki napor.

I tako smo migrirali sve te kupce. Dodali smo 150 novih kupaca, sada još 13 u ovom tromjesečju koji prije nisu poslovali s nama na platformi za kartice. Sada smo u poziciji da prodajemo kredite i prodavali smo kredite, što, naravno, nismo imali prije nego što smo postavili ovu novu platformu. Reakcija kupaca je bila sjajna.

Naši kupci su puno sretniji. Definitivno su referentni, što je dovelo do svih ovih uspjeha u potpisivanju novih kupaca na platformu. Dakle, to je stvarno bio pravi potez za Jacka Henryja. Bio je to dugoročan projekt i na tom putu je bilo boli jer ometate sve te kupce, ali to je stvarno bila ispravna odluka.

Bio je to dobar potez za nas, za naše kupce. I tako smo u dobroj poziciji za rast u budućnosti. I jedna stvar koju ću naglasiti o kojoj smo razgovarali u prethodnim pozivima, nismo razgovarali o tome već neko vrijeme, ali naša je stara platforma ovisila o jezgri Jack Henryjevog sustava za one -- da bi stare platforme funkcionirale . Ova nova platforma ne ovisi o jezgrenom sustavu Jack Henryja, što znači da možemo prodavati debitne i kreditne izvan temeljne baze Jack Henryja, što nismo mogli učiniti u prošlosti.

I tako smo sada u poziciji da to počnemo činiti, kao i da dodajemo nove kupce iz temeljne baze Jack Henryja.

Steve Comery - g. Research, LLC -- analitičar

Da. I zapravo, moje sljedeće pitanje je također na istu temu. Dakle, mislim da je Banno povijesno bio prvenstveno plasiran glavnim kupcima Jacka Henryja. Ima li kakvih razmišljanja o putovima i uzimama što se tiče marketinga izvan temeljne baze Jacka Henryja? Ili ima još puno praznog prostora za odlazak trenutnim Jack Henry core kupcima tamo?

Dave Foss - Predsjednik i glavni izvršni direktor

Da. To je dobro pitanje. Postoji mnogo prilika u bazi Jack Henryja. I ono što sam istaknuo u prošlosti je da smo trenutno intenzivno usredotočeni na pružanje Banno poslova, što je drugi veliki dio.

Tako je Banno, do sada, pozicioniran kao potrošačka aplikacija. Banno business bit će isporučen kasnije ove godine. I usput, oni od vas koji idući tjedan prisustvuju Danu analitičara, Ben, koji za nas vodi digitalno, obavijestit će vas o tom Banno poslu i o tome što to znači za nas. Ali Banno posao bit će isporučen kasnije ove kalendarske godine.

najbolji način za ulaganje male količine novca

I tako, nakon što imamo Banno potrošača i Banno poslovanje sve pokrenuto i zaživo i spremno, onda počinjemo prodavati izvan temeljne baze Jack Henryja. Dakle, to će biti kasnije u 2020. -- kalendar 2022. je kada ćemo početi prodavati izvan osnovne baze. Ali želimo biti sigurni da imamo sve čvrsto i ispravno s našim glavnim kupcima prije nego što počnemo ići nakon prodaje izvan glavne baze Jack Henryja. Ali to ćemo svakako učiniti.

A upravo sada, cilj je kasna kalendarska 2022.

Kevin Williams - Glavni financijski direktor i blagajnik

I dodao bih samo jednu stvar na to - pa ako razmislite o tome, Steve, mislim, trenutno smo na nešto više od 20% naših ključnih kupaca koji koriste Banno. Dakle, imamo ogromnu količinu piste. I očito, kao što je Dave rekao, želimo se pobrinuti za naše glavne klijente. Druga stvar koju bih istaknuo je da smo zapravo -- a ovo nikad nisam vidio.

Dugo sam u ovom poslu, nikad nisam vidio da je komplementarni proizvod zapravo osvojio osnovnu ponudu. I zapravo smo osvojili neke vrlo lijepe glavne pobjede jer Banno prodajemo samo našim glavnim kupcima. Dakle, to je još jedan razlog da budemo sigurni da smo se pobrinuli za sve naše jezgre -- naše vlastite ključne klijente prije nego što počnemo izlaziti izvan baze.

Steve Comery - g. Research, LLC -- analitičar

Da. Možda samo jedno konačno pojašnjenje o Banno potrošačima u odnosu na Banno posao. Je li prilika za prihod slična za svaki proizvod? Ili kako biste to onemogućili?

Dave Foss - Predsjednik i glavni izvršni direktor

To je dobro pitanje. Rekao bih, komercijalni korisnik ima tendenciju platiti više za tu funkcionalnost od potrošača, ali nemate toliko njih s kojima biste mogli raditi u svakoj instituciji. Dakle, ovisno o sastavu institucije, ako su izrazito komercijalno usmjereni, rekao bih da u toj instituciji postoji veća prilika. Ako su prvenstveno maloprodaja usmjerena na potrošača, onda postoji manja prilika.

Dakle, ovisi samo o instituciji, o sastavu institucije. Ali ako su jako komercijalni, postoji značajna prilika kada uvedemo tu funkcionalnost. Dakle, ako idemo na naše postojeće klijente koji vode Banno potrošača, da, on će biti prvi na popisu koji će reći: 'U redu, sada imamo Banno za posao. Dodajmo to.' A to će u biti biti jednostavan gumb za one kupce koji su već postavili ploču za svoju bazu potrošača.

Steve Comery - g. Research, LLC -- analitičar

Hvala vam. Puno ti hvala što si prihvatio moje pitanje, Dave.

Operater

Vaše sljedeće pitanje dolazi iz linije Johna Davisa s Raymondom Jamesom.

John Davis - Raymond James - analitičar

Hej, dobro jutro, momci. Kevine, samo želim početi s margine. Mislim da je treće tromjesečje bilo dobro - malo bolje nego što smo mi i većina ljudi očekivali. Ali onda 4Q vodič, mislim, podrazumijeva malo pogoršanje.

Ali povijesno gledano, vidjeli ste malo povećanje u 4Q. Dakle, možda samo stavlja i uzima margine uzastopno dok ovdje ulazimo u četvrtu četvrtinu.

Kevin Williams - Glavni financijski direktor i blagajnik

Da. Dakle, dio toga, JD, je Q3 - mislim, očito, imali smo neke vrlo lijepe uštede od ušteda povezanih s putovanjima. Opet počinjemo prikupljati putovanja. Zapravo, naša korporativna putovanja gotovo su se vratila tamo gdje su bila prije COVID-a.

Komercijalni još nije sasvim tu. Ali mislim da će se putovanja još više povećati u četvrtom tromjesečju, a to je zapravo jedina negativna pojava koju vidim na marginama u četvrtom tromjesečju. Sve ostalo je otprilike tamo gdje treba biti. Opet, ne vidimo mnogo prihoda od konverzije-spajanja, što su za nas vrlo lijepe marže.

I mislim da kako se M&A počinje povećavati, a Dave je spomenuo u svojim uvodnim komentarima, počinje se dizati puno buke oko M&A. I puno naših kupaca je spremno vratiti se na to. Tako da mislim da će se to odmah vratiti sljedeće fiskalne godine, ali jednostavno ne vidim da će se to dogoditi u četvrtom tromjesečju.

John Davis - Raymond James - analitičar

U REDU. To je od pomoći. I onda ima li komentara o utjecaju poticaja? Je li to prije bilo u vodiču? Je li to ono što pokreće skroman porast prihoda od ex dekonverzije ne-GAAP prihoda? Samo me zanima jeste li vi vidjeli bilo kakav utjecaj poticaja na vaš posao obrade zaduženja?

Dave Foss - Predsjednik i glavni izvršni direktor

Dakle, došlo je do određenog utjecaja na poslovanje zaduženja. Nismo to pokušali kvantificirati kao zaseban samostalan broj. Svakako, došlo je do značajnog rasta u poslovanju s dugom. Zanimljivo je da su poticajna plaćanja definitivno bila pokretač rasta u digitalnom sektoru.

Dakle, ne samo za Banno, već za svakoga tko je vani u prostoru, zbog kupaca koji su tražili pristup tom novcu i upravljati svojim novcem putem digitalnog kanala. To je bio pokretač u opsegu transakcija, a također i u rastu korisnika. Mislim da je to u cijeloj industriji jer toliko potrošača sada aktivno pokušava upravljati tim poticajnim plaćanjima. Ali što se tiče volumena zaduženja, nismo to pokušali izdvojiti i odvojiti utjecaj poticaja od ostatka volumena.

Samo je pečeno u brojkama.

John Davis - Raymond James - analitičar

U REDU. Hvala. A onda, Kevine, prošlo je puno vremena otkad nisam vidio da ste ovako agresivni na otkupu. Ako je moja matematika točna, vi ste potrošili oko 275 milijuna dolara u tromjesečju na otkup, očito, još uvijek imate fenomenalnu bilancu, dosta vatrene moći.

Ima li razloga zašto, možda ne na toj razini, ali ne biste nastavili otkupljivati ​​dionice ovdje? Samo znatiželjan, bilo kakav komentar, a možda možete utkati je li bilo ikakvih promjena u M&A okruženju, u što pomalo sumnjam s obzirom na procjene, ali i tamo sam samo znatiželjan.

Kevin Williams - Glavni financijski direktor i blagajnik

Dakle, to je jedna od stvari o kojima sam pokušao biti jasni u svojim uvodnim komentarima, JD, da ovo ne signalizira neku značajnu promjenu u našoj strategiji. Rekli smo, iznova i iznova, da ako imamo višak gotovine, ne vidimo dobru akviziciju na horizontu, izvršit ćemo otkup dionica. Predani smo našoj politici dividendi, ali ćemo izvršiti otkup dionica, bez dobre akvizicije. Jedan od izazova koji smo mnogo puta istaknuli u ovim pozivima je da su procjene ovih potencijalnih tvrtki koje bismo mogli steći prilično visoke.

Svatko ima zvijezde u svojim očima kada je riječ o IPO-u, ili eventualno povratku i dobivanju velike velike vrijednosti. I tako u nedostatku stvarno solidne akvizicije koja odgovara našoj strategiji, otkupi dionica i dalje su opcija za nas, osobito kada je cijena dionica niža, kao što je to bilo ovdje prije nekoliko mjeseci. To je ono što nas je stvarno nagnalo da postanemo aktivniji s pločom i napravimo značajan potez.

John Davis - Raymond James - analitičar

U REDU. I onda posljednja za mene, Dave, možda velika slika ovdje. Samo konkurentska dinamika u osnovnom segmentu, možda će odvojiti kreditne unije u odnosu na banke. Jedan od vaših konkurenata u posljednje je vrijeme napravio buku zbog napretka kreditnih zadruga.

Zato me zanima je li se nešto promijenilo u odnosu na pandemiju ili kako je vidite danas.

Dave Foss - Predsjednik i glavni izvršni direktor

Apsolutno ne. Dakle, od poslova koje smo osvojili ove godine, osvojili smo 17 konkurentnih ponuda na strani poslovanja kreditne unije. Tako jako jak na strani kreditne unije. Nema promjena u natjecateljskom okruženju.

Nitko ne dobiva toliko poslova kao Jack Henry, što se tiče novih pomaka jezgre. I to je bila istina prije pandemije. Danas je to istina. Mislim da se ništa značajno nije promijenilo zbog pandemije s obzirom na naše pozicioniranje na središnjoj strani ili našu sposobnost da pobijedimo na središnjoj strani.

Operater

Vaše sljedeće pitanje dolazi iz linije Kena Suchoskog s Autonomous Research.

Ken Suchoski - Autonomno istraživanje - analitičar

Bok. Dobro jutro, David i Kevin. Hvala. Hvala što ste odgovorili na moje pitanje.

Mislim da ste spomenuli da su pet od 15 ključnih konkurentskih proizvoda bile institucije vrijedne više milijardi dolara. I vjerujem da se Jack Henry povijesno fokusirao prvenstveno na manje institucije na tržištu. Dakle, možete li govoriti o svom apetitu za prelazak na visoko tržište? A onda postoje li neke značajke ili mogućnosti koje trebate dodati da biste stvarno bili uspješni na tržištu i bili uspješni?

Dave Foss - Predsjednik i glavni izvršni direktor

Da. To je zabluda koja me apsolutno izluđuje, Ken. Moram to reći upravo ovdje. Jack Henry je igrač u svijetu vrijednom više od 10 godina.

Dakle, da smo imali ovaj poziv prije 15 godina, potpuno bih se složio s onim što ste upravo rekli. Nismo bili igrač u prostoru vrijednom više milijardi dolara. Ali posljednjih 10, 15 godina nastavili smo rasti u tom prostoru. Mi smo dominantni igrač na strani kreditne unije, gotovo 50%, a brojke ćete vidjeti sljedeći tjedan na konferenciji analitičara.

Ne mogu to točno citirati, ali gotovo 50% kreditnih unija od preko milijardu dolara vodi naše rješenje Jack Henry Episys. Dakle, mi smo daleko dominantni igrač na strani kreditne unije s jednom platformom. Što se tiče bankarstva, imamo negdje oko 23% do 25% tržišta vrijednog više milijardi dolara - gotovo svi na našoj platformi SilverLake. Nastavili smo promicati visoko tržište.

To je ključni dio naše strategije. Nastavili smo s dodavanjem funkcionalnosti tijekom godina i u tom prostoru redovito pobjeđujemo, baš kao što sam i naglasio na današnjem pozivu. Dakle, mi nismo mali brat u bankarskom prostoru vrijednom više milijardi dolara. Definitivno smo igrač.

Ali pitanje za nas je, povijesno gledano, bili smo ispod oko 50 milijardi dolara. Jedna od stvari o kojima će Stacey govoriti na Danu analitičara sljedećeg tjedna jest da imamo inicijativu da se pomaknemo iznad 50 milijardi dolara jer to nije bilo tržište na kojem smo bili u povijesti. Bili smo ispod 50 milijardi dolara, ali imamo timove i aktivno smo radili i u tom prostoru. Dakle, definitivno ne ciljamo na manje banke.

Zapravo, ako ste kreditna unija ispod oko 100 milijuna dolara imovine ili banka ispod oko 200 milijuna dolara imovine, Jack Henry općenito nije prikladan. Spremni smo za - oko milijardu dolara je za nas pravo mjesto. Ali kao što sam spomenuo, ovdje smo nastavili rasti već dugi niz godina.

Ken Suchoski - Autonomno istraživanje - analitičar

Pravo. U REDU. To je stvarno od pomoći. A onda pretpostavljam da kada razmišljamo o marži za fiskalnu godinu '23, migracija platforme će biti iza vas.

Mislim, koji je pravi način razmišljanja o marži ili čak o proširenju marže nakon fiskalne godine '22? I samo se osvrćem na neke brojke. Mislim, Jack Henry je imao otprilike 24% operativne marže u fiskalnoj godini '18. Je li to dobro mjerilo za fiskalnu godinu '23?

Kevin Williams - Glavni financijski direktor i blagajnik

Da, vjerojatno jest, Ken. Mislim, nakon što sljedeća godina bude iza nas, FY '22 iza nas i iskoristimo sve prednosti migracije platforme za migraciju plaćanja, trebali bismo se vratiti u FY '23 na tipično povećanje marže od 50 do 100 bps koje smo vidjeli povijesno prije nego što smo počeli. A ako razmislite o tome, mislim, '18 je otprilike kada smo započeli ovo -- migraciju platforme za plaćanje. Dakle, već je došlo do neke degradacije na našoj margini čak i '18. koja je od tada rasla.

Dakle, trebali bismo vidjeti neku lijepu maržu -- vrlo lijepu ekspanziju marže u '22. i opet u '23.

Ken Suchoski - Autonomno istraživanje - analitičar

Pravo. Da, mislim da je to točno. Da, mislim da su se marže smanjile za oko 30 bps, izgleda, u '18 u odnosu na '17. I onda samo možda posljednje pitanje za mene.

Mislim da ćete, ako dobro izračunam, ubrzati svoj rast prihoda koji nije GAAP na neku vrstu visokih jednoznamenkastih, možda čak niskih dvoznamenkastih znamenki ovdje u fiskalnom 4. tromjesečju. Možete li govoriti o održivosti te stope rasta? I mislite li da fiskalna godina '22 može rasti na sličnoj razini? Ili je nešto ispod toga dobra pretpostavka?

Kevin Williams - Glavni financijski direktor i blagajnik

Ne. Dakle, postoji nekoliko stvari kojih se morate sjetiti u četvrtom tromjesečju, a to je da imamo neke prilično jednostavne narudžbe od prošle godine, posebno na strani plaćanja. Dakle, u svojoj ste matematici u pravu, zar ne? Mislim, bez GAAP-a, vidjet ćete vrlo visok jednoznamenkasti rast, možda čak i nizak dvostruki, ali vjerojatno je u 8% do 9% u četvrtom tromjesečju kako bismo nas doveli do tih 6% ne-GAAP rasta za godina. Ali kao što sam odgovorio na prethodno pitanje, mislim da ćete za FG '22 vjerojatno vidjeti kako rastemo brže nego u FG '21.

koliko su u prosjeku studentski krediti

To neće biti visoke jednoznamenkaste brojke. Vjerojatno će biti u rasponu od 7% do 8% kao što smo vidjeli prije izbijanja pandemije.

Ken Suchoski - Autonomno istraživanje - analitičar

Shvatio sam. U REDU. Koristan. Hvala.

Hvala što ste odgovorili na moja pitanja. Zaista cijenim to.

Operater

Vaše sljedeće pitanje dolazi iz linije Dominicka Gabrielea s Oppenheimerom.

Dominick Gabriele - Oppenheimer & Company -- analitičar

Bok svima. Hvala vam puno što ste odgovorili na moja pitanja. Spomenuli ste smanjenje naknada za dekonverziju od 37 milijuna dolara godišnje. A zapravo i ne pitam o tome, ali ono što me zanima je dinamika između osvajanja novih poslova i izostanka prebacivanja između vaših postojećih klijenata i kako su se vaše stope zadržavanja promijenile tijekom vremena i kako je to zapravo -- stopa zadržavanja uključena je u vašu prognozu koja ide naprijed.

Hvala.

Kevin Williams - Glavni financijski direktor i blagajnik

Dakle, zadržavanje -- naša stopa zadržavanja je nevjerojatno visoka i o tome redovito razgovaramo. Zabrinut sam da možda imate samo malo zablude o naknadama za dekonverziju. Dakle, kada dobijemo naknade za dekonverziju, to je zato što je jednog od naših kupaca stekao netko drugi. I tako kupuju svoj izlaz iz postojećeg ugovora koji imamo.

Nemamo kontrolu nad time da li nekoga pribavlja neka druga institucija. Imamo dobru evidenciju o tome kako smo spasili te račune uvjeravanjem kupca da se prebaci na sustav Jack Henry. To je teško učiniti, a rijetko ste u mogućnosti to učiniti jer stjecatelj donosi sve odluke, a stečenik mora odgovoriti na te odluke. No, nekoliko smo puta uvjerili banku preuzimateljicu da se prebaci na sustav Jacka Henryja.

Ali to je teško, a to je rijetko. Dakle, ono što pokreće prihod od dekonverzije je da se jedan od naših kupaca oduzme. Nije da su ljuti na Jacka Henryja i odlučili nas napustiti, a sada moraju platiti da bi izašli iz sporazuma. To je -- 100% vremena, rekao bih da je to zato što ih je netko drugi nabavio.

Dakle, to stvarno ne dolazi u razgovor o stopi zadržavanja. I opet, naše stope zadržavanja su daleko u gornjim 90-ima što se tiče temeljne baze.

Dominick Gabriele - Oppenheimer & Company -- analitičar

U REDU. Sjajno. I onda možda kad biste mogli razgovarati o svojoj -- samo maloj stvari, ali ako biste mogli govoriti o troškovima istraživanja i razvoja i o nekim projektima na kojima radite? I gdje očekujete da će vaš trošak za istraživanje i razvoj biti u trendu u sljedećem, bez obzira, vremenskom okviru, pretpostavljam, želite osigurati? To bi bilo od velike pomoći. Bilo je samo - bilo je malo niže nego što sam očekivao.

Hvala.

Dave Foss - Predsjednik i glavni izvršni direktor

Stoga imamo tendenciju da imamo oko 14% prihoda, sve u svemu, za istraživanje i razvoj. Dakle, to je softver za ograničenje, to je trošak istraživanja i razvoja, oko 14% prihoda. I to je već pet godina, vjerojatno, mi smo na tom broju, više od pet godina. Da.

Dakle, oko 14% prihoda za nekoliko godina, to je broj s kojim se vrlo rado veselim jer smo predani izradi ovih inovativnih novih rješenja. Dakle, kada govorimo o tim rješenjima, o nekima od njih smo ovdje govorili. Imamo digitalno na tom popisu, nastavljamo puno ulagati u digital. Nastavljamo s ulaganjem u platformu trezora jer naše veće banke koje opslužuju veće komercijalne klijente nastavljaju tražiti dodatnu funkcionalnost.

Dakle, to je na popisu što se tiče R&D projekata. Imamo naše -- osnovne sustave, nastavljamo s ulaganjem. To je nešto za što nikad ne kažete da ste gotovi. Uvijek je u tijeku ulaganje u osnovne sustave s novom funkcionalnošću i novim izgledom i dojmom.

Korisničko iskustvo se stalno ažurira. Naša platforma za kreditiranje, pa sam malo prije u ovom razgovoru istaknuo da postoji mnogo tekućih ulaganja u proširenje funkcionalnosti, kako bi se našim klijentima, posebice s komercijalne strane, omogućilo online kreditiranje. No, također smo, u posljednjih godinu dana, ulagali u nove funkcije za potrošačke kredite i potrošačke depozite, kako bismo pružili najbolju funkcionalnost kada je riječ o otvaranju računa na mreži. I onda zadnje što bih istaknuo je područje prijevare.

Dakle, puno se ulaže u područje prijevara, gdje je nova funkcionalnost za pružanje digitalnijeg iskustva, pretpostavljam, oko upravljanja prijevarama za naše klijente.

Kevin Williams - Glavni financijski direktor i blagajnik

I, Dominick, drugo čega se sjećam, i slažem se 100% s Daveom, mislim, naš ukupni all-in za istraživanje i razvoj i softver za ograničenje bit će 14%. Postotak prihoda koji je u troškovima istraživanja i razvoja na P&L-u malo će varirati ovisno o vremenu projekata i kada zapravo počnu kapitalizirati i kapitalizirati jer ćemo očito morati slijediti pravila računovodstvenih bogova za kapitalizaciju. I tako može doći do trenutaka kada smo završili s projektima, a zapravo nismo spremni započeti još jedan projekt kapitaliziranja. Dakle, tromjesečni trošak istraživanja i razvoja mogao bi biti 8% ukupnog prihoda, a u ovom tromjesečju je bio 6%, jer smo zapravo kapitalizirali malo veći postotak jer smo imali toliko projekata, kao što je Dave upravo istaknuo, koji su bili u tijeku.

Dominick Gabriele - Oppenheimer & Company -- analitičar

Sjajno. Hvala. To je stvarno, jako korisno. Stvarno to cijenim.

A onda možda još samo jedno, gdje -- postoji li razlika između razgovora unutar vašeg prodajnog osoblja između stvarnog dobivanja nove kreditne unije i cjeline klijenta? I pretpostavljam da sve što pitam je, postoji li netko spreman ponovno ubrzati svoj tehnološki niz u budućnost u odnosu na onaj? I jasno, vi ste veliki lider u prostoru kreditne unije. Hvala vam puno. Stvarno to cijenim.

Dave Foss - Predsjednik i glavni izvršni direktor

Da. Zanimljivo je pitanje. Ne bih rekao da je industrija kreditnih unija ili bankarska industrija jedna ispred druge. Povijesno gledano, kreditni sindikati su bili tehnološki napredniji, valjda ću to tako reći.

Oduvijek su bili skloniji ulagati u tehnologiju samo - čak i kad sam se ja počeo baviti ovim poslom davno. Kreditne unije uvijek su stavljale tehnologiju na prvo mjesto. Iskoristili su to kao razlikovanje od banaka, i to ne samo protiv velikih banaka, već protiv banaka općenito. A dio njihovog obrazloženja bio je da imaju novca koji mogu potrošiti na tehnologiju.

Povijesno nisu izgradili toliko poslovnica koliko imaju banke. Pokušali su upotrijebiti tehnologiju da bi razlikovali. Ali mislim da se u posljednje vrijeme nije dogodila neka promjena što se tiče jedne ili druge vrste promjene profila ili agresivnijeg traženja nove tehnologije.

Dominick Gabriele - Oppenheimer & Company -- analitičar

Hvala još jednom.

Operater

Vaše sljedeće pitanje dolazi iz linije Vasu Govila s KBW-om.

Vasu Govil - KBW - Analitičar

Bok. Hvala što ste me stisnuli ovdje. Pretpostavljam da je moje prvo pitanje samo pitanje za pojašnjenje u vodiču o prihodima. Delta između GAAP-a i ne-GAAP-a, mislim da je u prethodnom tromjesečju bila otprilike 30 milijuna dolara, a sada je oko 17 milijuna dolara.

Ali mislim, Kevine, govorio sam o smanjenju naknada za dekonverziju od 4 milijuna do 5 milijuna dolara, pomislio sam. Dakle, kakva je preostala delta? Ako možete tamo dati neko pojašnjenje.

Kevin Williams - Glavni financijski direktor i blagajnik

Pa, mislim, mnogo se toga dogodilo u ovom tromjesečju jer, kao što sam spomenuo u uvodnim komentarima, naš prihod od spajanja konverzija nije bio tamo gdje smo mislili da će biti u ovom tromjesečju. Jednostavno ne vidimo aktivnosti spajanja i preuzimanja. Prodaja hardvera i dalje pada. Instalacije na licu mjesta i dalje ne rade.

Dakle, stvarno nije -- promjena zapravo nije bila u Q4, to je stvarno bio Q3. Malo smo stigli. Kao što je većina vas istaknula u svojim prvim bilješkama o pozivima, imali smo promašaj prihoda. Ali ipak, i dalje smo bili vrlo učinkoviti i zapravo smo povećali svoje marže i još uvijek premašili smjernice EPS-ovog konsenzusa za tromjesečje, te smo ga podigli za godinu.

Dakle, da, mislim, delta se malo promijenila, ali zapravo nema puno utjecaja na Q4 kao što se dogodilo u Q3.

Vasu Govil - KBW - Analitičar

razumio. A onda samo - samo nastavljam s trendovima u trećem tromjesečju, jezgri i segmentu plaćanja. Ako pogledam stope rasta koje nisu GAAP, plaćanja su bila puno bolja, a poboljšanje jezgre bilo je malo manje nego što bismo mislili, samo s obzirom na lakše kompenzacije u jezgri. Dakle, ako biste mogli razgovarati o stavljanju i uzimanju io tome što je potaknulo stopu rasta i što očekujete u četvrtom tromjesečju - posebno u četvrtom tromjesečju.

Kevin Williams - Glavni financijski direktor i blagajnik

Dakle, opet, u srži, to je zato što on-prem instalacija i prihod od konverzije-spajanja nisu tamo gdje smo mislili da će biti kako smo vodili. I jednostavno ne vidimo da se oni vraćaju ni u Q4.

Vasu Govil - KBW - Analitičar

razumio. I onda pretpostavljam zadnje, nešto šire pitanje o natjecateljskom okruženju. Pojavljuje se nekoliko pružatelja rješenja za male točke. Mnogi od njih izlaze u javnost.

Kako vidite da taj trend utječe na vaše stope rasta u komplementarnom segmentu, ako uopće?

Dave Foss - Predsjednik i glavni izvršni direktor

Da. To je nešto što prilično pažljivo promatramo. I u pravu ste, i to je u biti ono na što sam ranije aludirao kada sam govorio o M&A okruženju. One tvrtke koje bi se možda dale na prodaju u prošlosti, bile bi potencijalna meta za stjecanje Jacka Henryja.

Svi oni ovih dana razmišljaju o IPO-u. I zato mislim da je to samo malo drugačije od broja koji pokušavaju IPO i iskoristiti pjenu na tržištu upravo sada. Ali nitko od njih ne radi ništa što je posebno -- nije prijetnja, a posebno prijeteća Jacku Henryju, ili novo ili drugačije ili nešto slično. Vrlo smo dobro pozicionirani da se natječemo s imenima koja su, mislim, većina njih koje biste mi izbacili ako biste izbacili imena.

Rekao bih vam kako smo točno pozicionirani i gdje smo pozicionirani da se natječemo s njima, i nismo zabrinuti za našu sposobnost da se natječemo s nekima od ovih ljudi. Oni iskorištavaju vrijeme. I trenutno postoji veliko zanimanje za fintech i oni dobivaju uzbudljive procjene. A gdje će sjediti vidjet ćemo za pet godina.

Vasu Govil - KBW - Analitičar

Hvala vam. To je od pomoći.

Operater

I nema više pitanja u ovom trenutku.

Kevin Williams - Glavni financijski direktor i blagajnik

U REDU. Hvala, Brandy. Podsjetimo, kao što je Dave spomenuo, naš virtualni Dan analitičara zakazan je sljedeći tjedan, tjedan dana od danas, zapravo, u utorak, 11. svibnja. Počet će u 1:00.

Ako se niste registrirali, ali biste to htjeli, možete kontaktirati Vancea Sherarda, to je vsherard@jackhenry.com, i on vam može poslati poveznicu za registraciju da se prijavite za događaj. Sada, da zaključimo poziv, vrlo smo zadovoljni ukupnim rezultatima naših tekućih operacija i želim zahvaliti svim našim suradnicima na načinu na koji su se nosili s ovim izazovima brinući o sebi i našim klijentima i nastavljajući s radom teško poboljšati našu tvrtku kako bismo nastavili ići naprijed za budućnost. Svi mi u Jack Henryju nastavljamo se usredotočiti na ono što je najbolje za naše kupce i naše dioničare. S tim vam se želim još jednom zahvaliti što ste nam se danas pridružili.

I, Brandy, hoćeš li sada, molim te, dati broj za ponavljanje poziva?

Operater

Da. I u ovom trenutku, ovim se završava današnji konferencijski poziv. Ali ako želite poslušati reprizu, možete to učiniti biranjem 1-800-585-8367. [Odjava operatera]

što je dobra godišnja stopa povrata

Trajanje: 63 minute

Pozovite sudionike:

Kevin Williams - Glavni financijski direktor i blagajnik

Dave Foss - Predsjednik i glavni izvršni direktor

Peter Heckmann - D.A. Davidson - analitičar

Kartik Mehta - Northcoast Research - analitičar

David togut - Evercore ISI -- analitičar

Steve Comery - g. Research, LLC -- analitičar

John Davis - Raymond James - analitičar

Ken Suchoski - Autonomno istraživanje - analitičar

Dominick Gabriele - Oppenheimer & Company -- analitičar

Vasu Govil - KBW - Analitičar

Više JKHY analiza

Sva zarada zove transkripte



^