Ulaganjem

Povrat ulaganja: što očekivati

Imate jedan cilj kada ulažete: zaraditi novac. A svaki investitor želi zaraditi što više novca. Zato ćete htjeti imati barem opću predodžbu o tome kakav biste povrat mogli dobiti prije nego što u nešto uložite.

Povrat ulaganja, ili ROI, uobičajeno je korišteni omjer profitabilnosti koji mjeri iznos povrata ili dobiti koju investicija generira u odnosu na svoje troškove. ROI se izražava u postocima i iznimno je koristan u procjeni pojedinačnih ulaganja ili konkurentnih investicijskih prilika. Ali što je dobar ROI?

Čovjek koji crta označenu strelicu usmjerenu prema gore

Izvor slike: Getty Images.



Što je dobra stopa povrata?

Ne postoji samo jedan odgovor na ovo pitanje. 'Dobar' ROI ovisi o nekoliko čimbenika.

Najvažnije razmatranje pri određivanju dobrog ROI-a su vaše financijske potrebe. Na primjer, pretpostavimo da mladi par ulaže kako bi platio školarinu za svoje novorođeno dijete. Dobar ROI za njih bit će onaj koji će omogućiti da njihova početna i tekuća ulaganja rastu dovoljno za plaćanje troškova fakulteta 18 godina kasnije.

Definicija dobrog ROI-a ove mlade obitelji razlikovala bi se od definicije umirovljenika koji želi nadopuniti svoj prihod. Umirovljenik bi dobar ROI smatrao stopom povrata koja generira dovoljan stalni prihod kako bi im omogućio ugodan život. Naravno, definicija udobnog života jednog umirovljenika mogla bi se razlikovati od definicije drugog, pa bi se i njihova definicija dobrog ROI-a mogla razlikovati.

Također je važno razmotriti u što ulažete kako biste procijenili koja bi bila dobra stopa povrata. Sljedeća tablica prikazuje složene godišnje stope rasta (CAGR) – stope povrata koje pretpostavljaju da se sva dobit reinvestira – za nekoliko glavnih popularnih investicijskih sredstava od 1926. do 2019.:

Vrsta imovine Složena godišnja stopa rasta (CAGR)
Dionice male kapitalizacije 11,9%
Dionice s velikim kapitalom 10,2%
Državne obveznice 5,5%
trezorski zapisi 3,3%

Izvor podataka: Morningstar.

Ove različite povijesne stope povrata naglašavaju ključno načelo koje treba razumjeti: Što je veći rizik neke vrste ulaganja, veći ROI investitori očekuju. Je li stopa povrata od 8% dobar prosječni godišnji prinos? Odgovor je da ako ulažete u državne obveznice, što ne bi trebalo biti toliko rizično kao ulaganje u dionice. Međutim, mnogi ulagači vjerojatno ne bi vidjeli prosječni godišnji ROI od 8% kao dobru stopu povrata novca uloženog u dionice male kapitalizacije tijekom dugog razdoblja jer su takve dionice rizične.

Očekivanja povrata s burze

Većina ulagača smatra prosječnu godišnju stopu povrata od 10% ili više kao dobar ROI za dugoročna ulaganja na burzi. Međutim, imajte na umu da je ovo prosjek. Neke godine će donijeti niže povrate - možda čak i negativne povrate. Ostale godine će generirati znatno veće povrate.

Na primjer, sljedeći grafikon prikazuje povrate indeksa S&P 500 za svaku godinu od 2010. Ovaj grafikon ilustrira vrstu volatilnosti iz godine u godinu koju investitori mogu iskusiti na tržištu dionica.

Izvor podataka: YCharts. Grafikon po autoru. 2020 povratak od 27. studenog 2020.

U dvije od posljednjih 11 godina, S&P 500 je imao negativan prinos. U 2011. indeks je ostvario povrat od 0%. U 2016. S&P je ostvario pozitivan povrat od 9,5%, ali to je bilo ispod 'dobrog' ROI-a od 10% koji investitori preferiraju. Međutim, čak i s ovim ispodparnim godinama, S&P 500 je tijekom cijelog razdoblja isporučio CAGR od 11,4% - vrlo dobar ROI.

Ova kombinacija volatilnosti iz godine u godinu i dugoročnih atraktivnih dobitaka naglašava zašto a strategija kupi i drži nudi investitorima veće šanse za postizanje dobrog ROI-a. Možete izgubiti novac u bilo kojoj godini ulaganjem u dionice. Prodaja u tim vremenima, međutim, sprječava vas da kasnije ostvarite velike dobitke. Ako kupujete i držite dionice na dugi rok, vaši izgledi za generiranje atraktivnih povrata uvelike će se poboljšati.

Kako izračunati povrat ulaganja

Da biste utvrdili je li ROI dobar, prvo morate znati kako ga izračunati. Dobra vijest je da je to stvarno jednostavan izračun:

ROI = (Krajnja vrijednost ulaganja – Početna vrijednost ulaganja) / Početna vrijednost ulaganja

Rezultat se zatim prikazuje kao omjer ili postotak.

Pretpostavimo da uložite 10.000 dolara u dionicu na početku godine. Do kraja godine vaše su dionice porasle dovoljno da povećate vaše ukupno ulaganje na 11.000 USD. Koliki je vaš ROI? Ubacimo brojeve u formulu:

ROI = (11.000 USD - 10.000 USD) / 10.000 USD = 10%

Na temelju povijesnih prinosa na burzi, ova je investicija postigla dobar ROI.



^