Ulaganje

Što je medvjeđe tržište i kako u njega ulagati?

Opće je poznato među investitorima da je bikovsko tržište ono na kojem su dionice porasle, a medvjeđe tržište je ono na kojem su dionice pale. Ali što točno definira medvjeđe tržište?

Pogledajmo stvarnu definiciju medvjeđeg tržišta, što uzrokuje pojavu medvjeđeg tržišta, razliku između bikovskog tržišta i medvjeđeg tržišta, te druge ključne koncepte koje bi investitori trebali znati.

Medvjed otvorenih usta.

Izvor slike: Getty Images.





Što je medvjeđe tržište?

Medvjeđe tržište se obično definira kao pad od 20% u odnosu na nedavne maksimume. Najčešća upotreba izraza je upućivanje na S&P 500 performanse, koje se općenito smatraju referentnim pokazateljem cjelokupnog tržišta dionica.

kada će završiti bikovsko tržište

Međutim, termin medvjeđe tržište može se koristiti za označavanje bilo koji dionički indeks , ili na pojedinačnu dionicu koja je pala 20% ili više od nedavnih najviših vrijednosti. Na primjer, mogli bismo reći da je Nasdaq Composite upao u medvjeđe tržište tijekom pucanja dot-com balona 1999. i 2000. Ili, recimo da određena tvrtka izvještava o lošoj zaradi i da joj dionice padaju za 30%. Mogli bismo reći da je cijena dionice pala na teritorij medvjeđeg tržišta.



Izrazi medvjeđeg tržišta i korekcija burze često se koriste naizmjenično, ali se odnose na dvije različite veličine negativnog učinka. Korekcija se događa kada dionice padnu za 10% ili više u odnosu na nedavne maksimume, a korekcija se može nadograditi na medvjeđe tržište kada se dosegne prag od 20%.

kako izračunati agi iz w2

Uzroci medvjeđeg tržišta

Uobičajeni uzrok medvjeđeg tržišta je strah ili neizvjesnost investitora, ali postoji mnoštvo mogućih uzroka. Dok je globalna pandemija COVID-19 prouzročila najnovije medvjeđe tržište 2020., drugi povijesni uzroci uključuju raširene špekulacije ulagača, neodgovorno posuđivanje, kretanje cijena nafte, ulaganje s prekomjernom polugom i još mnogo toga.

Medvjed protiv bika

DO tržište bikova je u biti suprotnost medvjeđem tržištu. Tržišta bikova nastaju kada postoji kontinuirani rast cijena dionica, a obično ih prati povišeno povjerenje potrošača, niska nezaposlenost i snažan gospodarski rast.



Općenito govoreći, bikovsko tržište definira se kao porast od 20% u odnosu na najniže vrijednosti postignute na medvjeđem tržištu, ali definicija nije tako stroga kao ona za medvjeđe tržište. Ulagači obično označavaju početak bikovskog tržišta na dnu tržišta medvjeda. Na primjer, S&P 500 dosegnuo je najniže razine financijske krize u ožujku 2009., pa se to smatra početkom bikovskog tržišta koje je trajalo do početka 2020. godine.

^SPX grafikon

^SPX podaci YChartsa.

kako dobiti crnu kartu

Da budemo precizni, dvije stvari općenito se moraju dogoditi prije nego što se može proglasiti novo bikovsko tržište: porast od 20% od nedavnih najnižih vrijednosti na medvjeđem tržištu i novi rekordi svih vremena u referentnim indeksima.

Okupljanje medvjeđeg tržišta

Jedna važna razlika je razlika između bikovskog i medvjeđeg tržišta. Bikovsko tržište je trajni uzlazni trend dionica - i ono koje obično rezultira postizanjem novih najviših vrijednosti svih vremena.

S druge strane, rast medvjeđeg tržišta odnosi se na rast cijena dionica nakon poniranja u medvjeđe tržište, ali onaj koji je samo privremeni porast prije novih najnižih vrijednosti. Da biste zamislili ovaj koncept, razmislite o tome kako se odvijalo medvjeđe tržište 2007.-2009. Nakon što je 2007. dosegla nove vrhunce, burza je 2008. doživjela kolaps nakon što je kriza drugorazrednih kredita rezultirala nekoliko velikih propasti banaka. Nakon što su najavljeni paketi spašavanja krajem 2008., tržište je počelo rasti, ali je u konačnici preokrenulo kurs i doseglo nove najniže vrijednosti na medvjeđem tržištu u ožujku 2009.

^SPX grafikon

^SPX podaci YChartsa.

kolika je maksimalna mjesečna naknada socijalnog osiguranja u dobi od 70 godina?

Kako investirati u medvjeđe tržište

Medvjeđa tržišta zasigurno mogu biti zastrašujuća vremena za investitore, a nitko ne uživa gledati kako vrijednost njihovih portfelja opada. S druge strane, to mogu biti prilike da se novac stavi na posao na duge staze dok se dionice trguju uz popust.

Imajući to na umu, evo nekoliko pravila koja možete koristiti za ulaganje u medvjeđe tržište na pravi način:

    Misli dugoročno:Jedna od najgorih stvari koje možete učiniti na medvjeđem tržištu je kolebljiva reakcija na tržišne pokrete. Prosječni ulagač dugoročno značajno slabije uspijeva na cjelokupnom tržištu dionica, a glavni razlog je prebrzo uključivanje i isključivanje pozicija dionica. Kada dionice potonu i izgleda kao da će zauvijek padati, naš je instinkt prodati 'prije nego što stvari postanu gore.' Zatim, kada se dogode bikovska tržišta i dionice nastavljaju dosezati nove vrhunce, ulažemo svoj novac iz straha da ne propustimo dobit. Opće je poznato da je glavni cilj ulaganja kupiti jeftino, a prodati skupo, ali emocionalno reagirajući na promjene tržišta, doslovno radite suprotno. Investirajte u dionice koje želite dugoročno posjedovati i nemojte ih prodavati samo zato što su njihove cijene pale na medvjeđem tržištu. Fokus na kvalitetu:Kada dođu do medvjeđeg tržišta, istina je da tvrtke često prestaju s poslom. Jedan od mojih najdražih citata Warrena Buffetta je: 'Kad plima nestane, tada saznamo tko je plivao gol.' Drugim riječima, kada gospodarstvo krene loše, tvrtke koje imaju prekomjernu zaduženost ili nemaju nikakve stvarne konkurentske prednosti obično su najteže pogođene, dok visokokvalitetne tvrtke imaju tendenciju nadmašivanja. U nesigurnim vremenima, važno je usredotočiti se na tvrtke s nepogrešivim bilancama i jasnim, trajnim konkurentskim prednostima. Ne pokušavajte uhvatiti dno:Pokušaj tempiranja tržišta općenito je izgubljena bitka. Jedna stvar koju treba imati na umu tijekom medvjeđeg tržišta je to nećete ulagati na dnu . Kupujte dionice jer želite dugoročno posjedovati posao, čak i ako cijena dionice padne još malo nakon što kupite. Izgradite pozicije tijekom vremena:Ovo ide ruku pod ruku s prethodnim savjetom. Umjesto da pokušavate mjeriti dno i ubaciti sav svoj novac odjednom, bolja strategija tijekom medvjeđeg tržišta je postupno graditi svoje pozicije dionica tijekom vremena, čak i ako mislite da su cijene onoliko niske koliko će doći. Na ovaj način, ako ste u krivu, a dionice nastave padati, moći ćete iskoristiti prednosti novih nižih cijena umjesto da sjedite po strani.

Primjeri medvjeđeg tržišta

Medvjeđa tržišta su prilično česta. Od 1900. godine bilo ih je 33, pa se javljaju u prosjeku svakih 3,6 godina. Samo da navedemo tri najnovija značajna primjera:

    2000-2002 Dot-com pad:Rastuća upotreba interneta u kasnim 1990-ima dovela je do velikog špekulativnog balona u tehnološkim dionicama. Dok su svi glavni indeksi pali na teritorij medvjeđeg tržišta nakon praskanja balona, ​​Nasdaq je bio posebno teško pogođen: do kraja 2002. godine pao je za oko 75% u odnosu na prijašnji maksimum. Financijska kriza 2008-2009:Zbog vala drugorazrednih hipotekarnih zajmova i naknadnog pakiranja tih zajmova u vrijednosne papire koji se mogu uložiti, financijska kriza se proširila diljem svijeta 2008. Mnoge su banke propale, a bila je potrebna velika spašavanja kako bi se spriječio kolaps američkog bankarskog sustava. Do najnižih vrijednosti u ožujku 2009. S&P 500 je pao za više od 50% u odnosu na prijašnji maksimum. Slom COVID-19 2020.:Tržište medvjeda 2020. potaknuto je pandemijom COVID-19 koja se širila svijetom i uzrokovala zastoje gospodarstva u većini razvijenih zemalja, uključujući SAD. Zbog brzine kojom se širila ekonomska neizvjesnost, burza je uronila u medvjeđe tržište početkom 2020. najbrži u povijesti.


^