Ulaganjem

Što je ograničeni nalog?

Kada daje narudžbu za kupnju ili prodaju dionice, investitor ima dva uobičajena izbora za način naručivanja. Investitor može podnijeti tržišni nalog ili postaviti limitni nalog. Limitirani nalog je zahtjev za kupnju ili prodaju vrijednosnog papira po određenoj cijeni. Ako dionica ne dosegne željenu cijenu prije isteka limitiranog naloga ili investitor otkaže nalog, trgovina se ne izvršava.

Evo detaljnijeg pregleda limitiranih naloga.

Osoba koja sastavlja narudžbu zaliha na mobilnom uređaju.

Izvor slike: Getty Images.





Kako funkcionira limitirani nalog

Ograničeni nalog je instrukcija brokeru da kupi dionicu ili drugi vrijednosni papir po ili ispod utvrđene cijene, ili da proda dionicu po ili iznad naznačene cijene. U biti, ograničeni nalog govori vašem brokeru da biste željeli kupiti ili prodati vrijednosni papir, ali samo ako cijena vrijednosnog papira dosegne vaš željeni cilj. Broker s ovim uputama izvršava trgovinu samo po graničnoj cijeni ili boljoj i samo ako vrijednosni papir dosegne tu cijenu.

Ulagači koriste limitirane naloge kada su zabrinuti da bi se cijena dionice mogla iznenada značajno promijeniti ili kada nisu pretjerano zainteresirani za odmah izvršenje trgovine. Ukupna plaćena cijena može se smatrati važnijom od brzine izvršenja trgovine. Neki ulagači koriste limitirane naloge na temelju uvjerenja da će cijena dionice u budućnosti dosegnuti poželjniju razinu.



koliko treba uštedjeti za mirovinu

Ulagači imaju dvije mogućnosti prilikom postavljanja limitiranog naloga: dnevni limitirani nalog ili limitni nalog 'dobro do otkazivanja' (GTC).

Narudžba s ograničenjem dana

Ulagači koriste narudžbu s ograničenjem dana kako bi bili sigurni da dobiju najbolju moguću cijenu dionice na određeni dan trgovanja. Dnevni limitirani nalog, kao što naziv implicira, istječe na kraju dana trgovanja. Investitor obično postavlja dnevni ograničeni nalog na ili oko cijene ponude -- najviše cijene koju su spremni platiti za dionicu -- ako podnosi nalog za kupnju. Investitor koji koristi dnevni nalog koji želi prodati dionicu postavlja graničnu cijenu blizu tražene cijene, što je najniža cijena za dionicu koju su spremni prihvatiti. Ako dionica ne dosegne željenu cijenu do kraja tog dana trgovanja, tada istječe dnevni limit nalog. Investitor tada ima mogućnost postavljanja novog naloga sljedećeg radnog dana.

Ograničena narudžba 'Dobro do otkazivanja'.

Ograničeni nalog GTC prenosi upute za kupnju ili prodaju investitora naprijed sve dok se ne dogodi jedan od tri događaja:



  1. Trgovina se izvršava.
  2. Investitor nalaže brokeru da poništi limitirani nalog.
  3. Ograničeni nalog GTC automatski istječe, što se u većini brokerskih poslova događa nakon 60 kalendarskih dana.

Ako dionica dosegne graničnu cijenu u bilo kojem trenutku kada je GTC ograničeni nalog aktivan, tada broker izvršava trgovinu kupnjom ili prodajom dionice po graničnoj cijeni ili boljoj.

Primjeri graničnih naloga

Za bolje razumijevanje limitiranih naloga, evo nekoliko primjera.

Zamislite da imate 130 USD raspoložive gotovine na svom brokerskom računu. Na dan kada tržište gubi vrijednost, odlučite da biste željeli kupiti dionice tech divovski Jabuka (NASDAQ: AAPL), koja se u to vrijeme trguje za oko 130,50 dolara po dionici. Umjesto da provedete dan prateći Appleovu cijenu dionica u nadi da ćete postaviti tržišnu narudžbu ako cijena padne ispod, recimo, 130 USD, možete svom brokeru poslati dnevni limitirani nalog s ograničenom cijenom od 130 USD. Ako Appleova cijena dionice padne na tu razinu prije kraja trgovačkog dana, trgovina će se izvršiti. Ako ne, nalog istječe, a ako želite, možete pokušati ponovno sljedećeg dana trgovanja.

Recimo da ste, kao investitor koji voli plaćati povoljne cijene, otvoreni za kupnju dionica Applea u vrijednosti od 1000 USD, ali samo ako cijena dionice padne ispod 125 USD po dionici. Možete postaviti GTC ograničeni nalog za kupnju osam dionica Applea po cijeni od 125 USD po komadu ili ukupno 1000 USD. Ako Appleove dionice dosegnu željenu cijenu u roku od dva mjeseca, trgovina se izvršava. Ako ne, ograničeni nalog GTC-a istječe, a možete podnijeti novi limitni nalog ako to želite.

Ulagači također koriste limitirane naloge za prodaju vrijednosnih papira po određenim cijenama. Na primjer, zamislite da ste a vrijednosni investitor koji posjeduje 10 dionica vrijednost dionice Berkshire Hathaway (NYSE:BRK.A)(NYSE:BRK.B). Na temelju vašeg istraživanja, odredite Berkshire unutarnja vrijednost na 325 dolara po dionici klase B. Otvoreni ste za prodaju polovice svojih dionica kada se dionice Berkshire klase B trguju po toj cijeni, iako se trenutno dionice trguju za manje od 300 USD po dionici. Možete podnijeti GTC ograničeni nalog za prodaju pet dionica vaših Berkshire dionica po cijeni od 325 USD po dionici, a trgovina će se automatski izvršiti ako Berkshireova cijena dionice poraste na tu razinu u sljedećih 60 dana. Ako cijena dionice ostane ispod 325 USD, tada GTC limit nalog istječe.

Limit nalozi u odnosu na stop naloge

Stop nalog se donekle razlikuje od limit naloga i može biti nalog za zaustavljanje gubitka ili stop-limit nalog. Obje vrste stop naloga upućuju brokeru na prodaju dionice (ili kupiti dionice za pokrivanje kratke pozicije ) ako vaš gubitak na dionici dosegne određenu vrijednost. Stop-loss nalog postavlja samo graničnu cijenu koja pokreće kupnju ili prodaju dionice, dok stop-limit nalog izvršava kupnju ili prodaju dionice samo kada je cijena dionice između dvije određene vrijednosti. Ulagači koriste ograničene naloge za kupnju ili prodaju dionice po preferiranoj cijeni ili boljoj, a koriste stop naloge kako bi ograničili svoje potencijalne gubitke u trgovini.

Na primjer, recimo da kupujete dionicu za 100 USD i želite ograničiti rizik pada na oko 10%. Možete postaviti nalog za zaustavljanje gubitka koji se izvršava na 90 USD, što znači da će vaš broker automatski prodati dionicu ako cijena dionice padne na 90 USD ili manje. Ako je cijena dionice promjenjiva ili je njezina tržišna likvidnost niska, tada možete predvidjeti brza kretanja cijena koja će dovesti cijenu dionice na znatno ispod 90 dolara prije nego što vaš broker može izvršiti nalog za zaustavljanje gubitka. Možete izbjeći zaključavanje gubitaka koji uvelike prelaze 10% tako da umjesto toga uspostavite stop-limit nalog, koji se izvršava samo kada je cijena dionice između, recimo, 90 i 89,50 dolara. Korištenje stop-limit naloga omogućuje vam da nastavite držati dionice za koje vjerujete da će povratiti svoju vrijednost.

Budalasti preuzimaju limitirane narudžbe

Odlučivanje o tome koje vrste obrta će postaviti može biti izazov za ulagače početnike. Pristup koji koristimo u The Motley Fool je izbjegavanje limitiranih naloga i umjesto toga gotovo uvijek korištenje tržišnih naloga, uglavnom zato što ih je jednostavno uspostaviti i osiguravaju da se trgovina izvrši odmah. Korištenje limitiranih naloga nepotrebno je za investitore koji su usredotočeni na kupnju i držanje kvalitetnih tvrtki na dulje vremensko razdoblje, što vjerujemo da je najpouzdaniji način za izgradnju bogatstva.



^