Ulaganjem

Kada prodati dionice - za dobit ili gubitak

Postoje ispravni i krivi razlozi za prodaju dionica. Iako je općenito loša ideja prodati dionicu samo zato što se njezina cijena povećala ili smanjila, druge situacije savršeno opravdavaju postavljanje jedne ili više narudžbi za prodaju.

Udubimo se u nekoliko dobrih razloga za prodaju dionica, kada prodati dionice za dobit ili gubitak i koje okolnosti ne opravdavaju prodaju dionice.

Zeleni gumb s oznakom Prodaja na tipkovnici

Izvor slike: Getty Images.



Pet dobrih razloga za prodaju dionica

Evo sažetka pet scenarija koji mogu opravdati prodaju dionica:

1. Vaša se teza o ulaganju promijenila.

Razlozi zašto ste kupili dionice možda više ne vrijede. Ispitajte zašto ste uopće kupili dionicu i zapitajte se jesu li ti razlozi još uvijek valjani. Trebali biste imati razlog - ili investicijska teza -- za svako vaše ulaganje u dionice osim za samo želju za zaradom.

Ako se nešto bitno u vezi s tvrtkom ili njezinim dionicama promijeni, to može biti dobar razlog za prodaju. Na primjer:

  • Tržišni udio tvrtke opada, možda zato što konkurent nudi vrhunski proizvod za nižu cijenu.
  • Rast prodaje osjetno je usporen.
  • Uprava tvrtke se promijenila, a novi menadžeri donose nepromišljene odluke poput preuzimanja prevelikih dugova.

Naravno, ovaj popis nije konačan. Ako se nešto bitno promijeni što je u suprotnosti s vašom investicijskom tezom, to je jedan od najboljih razloga za prodaju.

2. Tvrtka se preuzima.

Drugi potencijalno dobar razlog za prodaju je ako tvrtka objavi da je pristala na stjecanje. Nakon što je akvizicija objavljena, cijena dionica poduzeća koje se preuzima obično se penje na razinu blizu dogovorene kupovne cijene. Budući da daljnji potencijal rasta može biti prilično ograničen, možda bi bilo pametno zaključiti svoje dobitke ubrzo nakon objave akvizicije.

Točnije, način na koji se tvrtka stječe utječe na to je li prodaja vaših dionica prava odluka. Tvrtka se može steći u gotovini, dionicama ili kombinacijom dva:

  • Za kupnje u gotovini, cijena dionice obično brzo gravitira prema cijeni stjecanja. Ali ako se posao ne završi, tada bi se cijena dionice tvrtke mogla ponovno srušiti. Rijetko se isplati zadržati svoje dionice dugo nakon objave o kupovini u gotovini.
  • Za poslove s dionicama ili gotovinom i dionicama, vaša odluka o držanju ili prodaji trebala bi se temeljiti na tome imate li ikakvu želju da budete dioničar u tvrtki preuzimanju. Na primjer, Slack tehnologije ( NYSE: RAD )nedavno pristao na stjecanje od strane Salesforce (NYSE:CRM)u dogovoru o gotovini i dionicama . Slack dioničarima koji ne žele postati Salesforce investitori dobro bi se savjetovao da isplate novac.

3. Trebate novac ili će vam uskoro biti potreban.

Općenito je najbolja praksa ne ulagati na burzu s novcem koji očekujete da će vam trebati u sljedećih nekoliko godina. Ali ako vam treba novac, to je svakako valjan razlog za prodaju.

Možda želite kupiti kuću i prodati dionice da pokrijete predujam. Ili možda imate djecu koja planiraju pohađati fakultet za nekoliko godina, a želite pretvoriti svoje dionice u sigurnija ulaganja kao što su certifikati o depozitu (CD-ovi).

4. Morate rebalansirati svoj portfelj.

Vaš investicijski portfelj može postati neuravnotežen na jedan ili više načina. Zato periodično rebalans vašeg portfelja -- što može uključivati ​​prodaju dionica -- potrebno je većini ulagača. Ovo su dvije najčešće okolnosti koje prethode prodaji dionica:

    Posjedovanje dionica visokih performansi:Ako posjedujete dionice koje su značajno porasle u cijeni, vaša pozicija u tvrtki može predstavljati veliki dio vrijednosti vašeg portfelja. Iako je ovo dobar problem, možda vam neće biti ugodno da toliko novca uložite u jednu tvrtku i odlučite prodati dio svojih dionica. Nastojite smanjiti svoju izloženost dionicama:Kako se približavate mirovini, pametno je postupno smanjivati ​​dionice svog portfelja u korist sigurnijih ulaganja kao što su obveznice. Jedno popularno pravilo je da od 110 oduzmete svoju dob kako biste odredili postotak vašeg portfelja koji treba uložiti u dionice. Ako se vaš portfelj čini pretežak zalihama, prodaja dionica kako biste preraspodijelili svoje resurse može biti dobra odluka.

5. Identificirate prilike da bolje uložite svoj novac negdje drugdje.

U savršenom svijetu uvijek biste imali rezervnu gotovinu za ulaganje svaki put kada pronađete atraktivnu priliku za ulaganje. Budući da to vjerojatno nije slučaj, možda ćete odlučiti prodati dionice kako biste novac uložili drugačije.

Recimo da primijetite nevjerojatnu priliku za kupnju jedne od svojih omiljenih dionica i odlučite da želite da se 10% svog portfelja dodijeli ovoj investiciji. Ako slučajno nemate 10% svog portfelja u gotovini, možete odlučiti prodati neke dionice nekog drugog dioničkog ili burzovnog fonda (ETF) koji posjedujete kako biste oslobodili nešto kapitala. Vjerojatno nema ništa loše s drugim dionicama ili ETF-om, ali prepoznavanje izvrsne dugoročne prilike negdje drugdje može biti valjan razlog za prodaju.

Kada prodati dionice za profit

Bilo što od gore navedenog su dobri razlozi za prodaju dionice radi zarade. Ostvarivanje dobiti od ulaganja može dodatno opravdati prodaju dionica za plaćanje veće kupovine, troškove života u mirovini ili kao dio vaše strategije raspodjele portfelja.

Ali nemojte prodavati dionice radi zarade samo zato što je cijena porasla. To bi značilo upadanje u zamku vjerovanja da je dobra ideja 'skinuti nešto novca sa stola' ako dionica dobije vrijednost.

Kada prodati dionice s gubitkom

Slično, obično je loša ideja prodati dionicu samo zato što je njezina cijena pala. U isto vrijeme, međutim, ponekad jednostavno morate smanjiti svoje gubitke na poziciji dionica. Važno je ne dopustiti pad cijene dionice spriječiti ti od prodaje.

Kao što kaže legendarni investitor Warren Buffett: 'Najvažnije je učiniti ako se nađete u rupi je prestati kopati.' Ako vaš izvorni razlog za kupnju dionica više ne vrijedi, ili ako ste jednostavno pogriješili u vezi s tvrtkom, tada bi prodaja s gubitkom umjesto da nastavite držati dionicu možda vaša najbolja opcija.

Kada ne prodati dionicu

Važno je jasno znati kada ne prodati dionicu. Evo popisa nekih situacija u kojima nije preporučljivo prodati svoje dionice:

1. Nemojte prodavati dionice samo zato što je njihova cijena porasla. Dobitničke dionice s razlogom rastu u cijeni, a također imaju tendenciju da nastave pobjeđivati.

tržišno-knjižni omjer

2. Nemojte prodavati dionice samo zato što je njihova cijena pala. Svaki investitor želi kupiti jeftino i prodati skupo. Prodaja dionice samo zato što je njezina cijena pala doslovno čini upravo suprotno.

3. Nemojte prodavati dionice samo da biste uštedjeli novac na porezima. Dok porezna strategija poznata kao prikupljanje poreznih gubitaka može smanjiti vaše oporezivi kapitalni dobici nanošenjem gubitaka na neprofitabilnim pozicijama dionica, ipak je loša ideja prodati dionice samo da biste smanjili poreze. Prikupljanje poreznih gubitaka može biti pametna strategija uštede poreza, ali samo ako odlučite prodati gubitke iz drugih valjanih razloga.

Motley Fool također redovito prodaje dionice

Dok The Motley Fool uvijek pristupa ulaganju s a dugoročna perspektiva , to ne znači da predlažemo samo dionice za kupnju. Svojim članovima redovito dajemo preporuke za 'prodaju' i to često iz jednog od gore opisanih razloga. Može postojati nekoliko valjanih razloga za prodaju dionica, a mnogi dugoročno usmjereni ulagači često imaju razloge da prebace dijelove svojih udjela.



^