Ulaganjem

Zašto biste trebali kupiti ovu podcijenjenu dionicu prije nego što to učine svi drugi

Ako nikad niste čuli za eXp World Holdings (NASDAQ:EXPI), vjerojatno niste sami, ali ovaj mali posrednik nekretninama mogao bi postati poznato (doslovno).

eXp raste kao gangbusters, a razlozi koji stoje iza tog rasta mogli bi omogućiti da eXp nastavi rasti dugi niz godina. Na rubu je izbijanja ne samo u zemlji nego i diljem svijeta. Na tim procjenama dioničari bi mogli vidjeti iznimne prednosti ako ulažu prije nego što ova tvrtka dobije širu pozornost.

Nasmijana osoba predaje nasmijanom paru ključeve kuće.

Izvor slike: Getty Images.





Najbolji poticaji za agente na tržištu

eXp ima nepokolebljivu predanost svojim agentima – želeći postati 'tvrtka koja se najviše usredotočuje na agente na planetu' – nudeći vrijednost agentima kroz naknadu i svoj radni prostor u oblaku. Primarna vrijednost za agente dolazi kroz neusporedivu ponudu naknada. Tvrtka nema nikakve franšizne naknade - trošak otvaranja pod imenom eXp - i daje agentima 80% bruto prihoda od provizije, ili GCI, na prvih 80.000 dolara. Tada primaju 100% preostalog GCI-a. Ovo je neuobičajeno u industriji nekretnina. Na primjer, Keller Williams (NYSE:KW), daje agentima samo 70% GCI-a za prvih 140.000 USD GCI-a.

Agenti primaju ogromne količine poticaja na zalihama: Agenti mogu dobiti do 1000 USD na zalihama već nakon prve godine, a mogli bi dobrovoljno primiti 5% svoje provizije na zalihama uz 10% popusta. Agenti bi čak mogli dobiti i do 16.000 dolara u dionicama ako postanu vrhunski agenti - nazvani ICON agenti. Od drugog tromjesečja 2021. tvrtka također nudi dividendu - iako malu - od 0,04 USD po dionici. Ovaj mali poticaj još malo zaslađuje lonac i potiče agente da više ulažu u eXp.



eXp također nudi mogućnost rada s platforme temeljene na oblaku, tako da agenti više nikada ne moraju raditi u uredu. Virbela -- platforma virtualnog svijeta koju je eXp kupio 2018. -- omogućuje agentima da rade u potpunosti od kuće. Ovaj oblik rada bio je uvelike uspješan za eXp: tvrtka je osvojila Glassdoorovu nagradu 'Najbolja mjesta za rad' za 2020. i 2021. – što ima smisla s obzirom na to da 76% globalnih uredskih radnika želi nastaviti raditi od kuće nakon COVID-19. Virbela nudi više od pogodnosti rada od kuće. Ovaj virtualni ured omogućuje agentima da se povežu s drugim agentima diljem svijeta i pomaže agentima da jednostavno uspostave trgovinu u novim državama i zemljama bez potrebe za izgradnjom ureda u novim područjima.

Brzo raste

Ovi poticaji omogućili su snažan rast agenata: broj agenata na platformi u drugom tromjesečju 2021. porastao je 87% u odnosu na tromjesečje prošle godine, premašivši 58.000 agenata, što je rezultiralo s više od 115.000 transakcija u drugom tromjesečju. Prihodi tijekom tromjesečja porasli su za više od 180% na milijardu dolara, što je dvostruko više od Crvenoperka 's(NASDAQ:RDFN)470 milijuna dolara u drugom tromjesečju 2021. i sustiže se Zillow (NASDAQ: Z) (NASDAQ: ZG)-- koji je u drugom tromjesečju 2021. dosegao 1,3 milijarde dolara prihoda.

eXp također drastično povećava svoju međunarodnu prisutnost. Tvrtka je ušla u tri nove zemlje u drugom tromjesečju, a u kolovozu je najavila širenje u Njemačku. To je dovelo do poslovanja eXp-a u 18 različitih zemalja i teritorija. Osim toga, tvrtka planira poslovati u Japanu do kraja godine.



Iako njegove bruto marže nisu lijepe – samo 8% u drugom tromjesečju, u usporedbi sa Zillowovim 50% i Redfinovim 28% – eXp je jedina od tri tvrtke koja je bila pozitivna na slobodnom novčanom toku svakog tromjesečja u posljednjih pet godina . Zaostali slobodni novčani tok iznosio je 234 milijuna dolara u drugom tromjesečju 2021., dok su bliski konkurenti Redfin, Zillow i Kompas ( NYSE:COMP )svi prijavljeni negativni novčani tokovi za njihova usporediva izvještajna razdoblja. Najjače očitanje slobodnog novčanog toka među njima bio je Compass, s negativnih 155 milijuna dolara.

Privlačna procjena vrijednosti

eXp je vrlo podcijenjen, trgovajući sa samo 2,4 puta više od prodaje. Ovo nadmašuje Zillow, koji trguje s 5,7 puta više od prodaje, i Redfin, koji trguje s 4,1 puta prodajom. Procjena eXp-a je samo viša od Compassa -- koji trguje 1 puta više od prodaje.

Postoji mnogo rizika povezanih s eXp-om. Suočavanje s nekim od najvećih tvrtki za nekretnine na svijetu uvijek će biti velika prijetnja za tvrtku. eXp investitori također se suočavaju s rizikom razrjeđivanja vrijednosti. S toliko nagrada za dionice za agente, dioničari su razvodnjeni za 48% u posljednjih pet godina. eXp poduzima korake da to ublaži: otkupljuje obične dionice za gotovo 89 milijuna dolara do sada 2021. godine.

Iako pred eXp-om nije lak put, njegov rast i snažno stvaranje gotovine mogli bi mu omogućiti nastavak snažnog rasta u doglednoj budućnosti. Mislim da je samo pitanje vremena kada će eXp postati istaknut, a zbog njegove niske vrijednosti unatoč performansama u odnosu na konkurente, trebali biste razmisliti o dodavanju eXp-a u svoj portfelj tako da ne propustite.



^