Zarada

Transkript poziva o zaradi Zix (ZIXI) Q1 2021

Logo kape lutalice s mjehurićima misli.

Izvor slike: The Motley Fool.

Zix (NASDAQ:ZIXI)
Poziv za zarade u prvom tromjesečju 2021
05. svibnja 2021, 17:00. I

Sadržaj:

  • Pripremljene primjedbe
  • Pitanja i odgovori
  • Pozovite sudionike

Pripremljene napomene:


Operater





Dobar dan. Dobrodošli u Zixov konferencijski poziv o zaradi u prvom tromjesečju 2021. Moje ime je Howard i danas ću biti vaš operater. Danas nam se na današnjem predstavljanju pridružuju predsjednik i izvršni direktor tvrtke David Wagner; financijski direktor, David Rockvam; i glavni direktor marketinga, Geoff Bibby.

Nakon njihovih primjedbi, otvorit ćemo poziv za vaša pitanja. Podsjećam sve da će ovaj poziv biti snimljen i dostupan za ponovnu reprodukciju putem poveznice u odjeljku odnosa s investitorima na web stranici tvrtke. Sada bih želio preusmjeriti poziv na Geoffa Bibbyja. Gospodine, nastavite.



Geoff Bibby - Glavni direktor marketinga

Hvala operateru. Dobar dan svima i hvala vam što ste se pridružili našem konferencijskom pozivu o zaradi u prvom tromjesečju 2021. Danas u pozivu imamo našeg izvršnog direktora, Davea Wagnera; naš financijski direktor, Dave Rockvam. Nakon što je tržište danas zatvoreno, izdali smo priopćenje za javnost u kojem objavljujemo naše rezultate za prvo tromjesečje koje je završilo 31. ožujka 2021., čija je kopija dostupna u odjeljku Odnosi s investitorima na našoj web stranici na www.zix.com.

Napominjemo da ćemo tijekom ovog poziva dati izjave koje se odnose na budućnost u vezi s budućim događajima i budućim financijskim rezultatima tvrtke. Ove izjave o budućnosti podložne su rizicima i neizvjesnostima koji bi mogli uzrokovati da se stvarni rezultati značajno razlikuju od onih u izjavama o budućnosti. Također je važno napomenuti da tvrtka ne preuzima nikakvu obvezu ažuriranja takvih izjava. Upozoravamo vas da uzmete u obzir čimbenike rizika koji bi mogli uzrokovati da se stvarni rezultati bitno razlikuju od onih u izjavama o budućnosti sadržanim u današnjem priopćenju za javnost i u ovom konferencijskom pozivu.



Odjeljak o čimbenicima rizika naših najnovijih podnesaka obrasca 10-K i 10-Q SEC-u pruža primjere tih rizika kako je potpunije opisano u našem godišnjem izvješću o obrascu 10-K za godinu koja je završila 31. prosinca 2020. Tvrtka je aktivno pratimo situaciju s COVID-19 i njezin utjecaj na tvrtku i svijet u kojem poslujemo. Utjecaj COVID-19 i mjere bez presedana za sprječavanje njegovog širenja utječu na naše poslovanje na različite načine, poput promjenjivosti potražnje za našim proizvodima; promjene u ponašanju kupaca, uključujući njihovu potrošnju i obrasce plaćanja, poremećaje u poslovanju naših dobavljača i poslovnih partnera trećih strana te ograničenja sposobnosti naših zaposlenika da rade i putuju. Ovi čimbenici također čine izazovima za menadžment procjenu budućeg učinka našeg poslovanja, osobito u bliskoj budućnosti.

Tijekom poziva predstavit ćemo i GAAP i ne-GAAP financijske mjere. Ne-GAAP financijske mjere nisu namijenjene da se razmatraju odvojeno od naših rezultata prema GAAP-u ili da budu zamjena za njih. Potičemo vas da uzmete u obzir sve mjere prilikom analize uspješnosti tvrtke. Usklađivanje određenih GAAP mjera s ne-GAAP mjerama uključeno je u današnje priopćenje za javnost, koje se može pronaći u odjeljku Odnosi s investitorima na našoj stranici.

Uz to, želio bih preusmjeriti poziv na Davea Wagnera za njegovu uvodnu riječ. Dave?

Dave Wagner - glavni izvršni direktor

Hvala, Geoff. Dobar dan i hvala svima što ste nam se danas pridružili. U prvom tromjesečju ostvarili smo dosljedne ukupne rezultate, što odražava našu stalnu predanost poticanju profitabilnog rasta. Ostvarili smo 14% rast prihoda i ARR-a u prvom tromjesečju, zajedno s povećanjem od 18% prilagođenog EBITDA dolara i solidnog novčanog toka iz poslovanja od 10,7 milijuna USD u tromjesečju, što je više nego dvostruko više od iznosa koji smo generirali u prvom tromjesečju prošle godine.

Naš rast ARR-a u oblaku bio je 20%. Naše migracije oblaka se ubrzavaju, a 88% našeg ukupnog ARR-a sada je u oblaku. Ovi financijski rezultati odražavaju sve veće prihvaćanje naše sigurne platforme u oblaku od strane partnera i kupaca. Naše poslovanje sigurnosne kopije u oblaku poraslo je za gotovo 25% otkako smo kupili CloudAlly u studenom i poraslo je za gotovo 40% u odnosu na prethodnu godinu.

Već smo prodali 64 nova partnera za sigurnosno kopiranje u oblaku od prošlog studenog, što je sjajan pokazatelj našeg zamaha i perspektiva daljnjeg rasta ove ključne tehnologije. Naši planovi međunarodnog širenja su na pravom putu. U prvom tromjesečju smo porasli za 10% u odnosu na tromjesečje u međunarodnom ARR-u, a ovog mjeseca izlazimo na njemačko tržište. Tvrtke postavljaju više uređaja, komuniciraju na više kanala, podržavaju dalji rad i suočavaju se s većim cyber prijetnjama nego bilo koje drugo vrijeme u povijesti.

Sigurni oblak pruža robusne mogućnosti sigurnosti i usklađenosti, našim MSP partnerima i potrebama njihovih krajnjih kupaca. Mala i srednja poduzeća malo su usporila u prvom tromjesečju, ali ubrzanje koje vidimo od sredine ožujka ističe priliku koja je pred nama jer su tvrtke nastavile svoj put do oblaka s povećanim fokusom na sigurnost e-pošte, usklađenost i otpornost. Sada ću ga predati našem financijskom direktoru, Daveu Rockvamu, da dostavi detalje o našim financijskim rezultatima za tromjesečje. Dave?

Dave Rockvam - glavni financijski direktor

Hvala, Dave, i dobar dan svima. Prvo tromjesečje 2021. obilježilo je još jedno razdoblje dosljednog profitabilnog rasta, povećanog u odnosu na prethodnu godinu prilagođenog EBITDA dolara i snažnog stvaranja novčanog toka. Gledajući brojke detaljnije. Na kraju prvog tromjesečja, naš ARR iznosio je 243,6 milijuna dolara, što je 14% više u odnosu na prvo tromjesečje prošle godine.

Naš ARR baziran na oblaku porastao je 20% u odnosu na prvo tromjesečje prošle godine i činio je 88% našeg ukupnog ARR-a ili rekordnih 214,3 milijuna dolara. Ukupno novih kupaca dodanih u tromjesečju iznosilo je otprilike 3900. Za prvo tromjesečje, naše neto zadržavanje dolara iznosilo je 98%, što predstavlja naše obnove plus nove prodaje u instaliranoj bazi podijeljeno s obnovama koje su bile dostupne na početku tromjesečja. I novi korisnici i neto zadržavanje dolara bili su nešto niži u odnosu na posljednja dva tromjesečja jer smo osjetili određeni utjecaj usporavanja malog i srednjeg poduzetništva uzrokovanog COVID-om u siječnju i veljači.

Ovo lagano usporavanje je u skladu s padom indeksa optimizma NFIB-a za mala poduzeća u prosincu, siječnju i veljači, koji je pao sa 104,7 u studenom na 95 u siječnju. Indeks se u ožujku vratio na 98,2, u skladu s našim poslovnim učinkom. Još nismo vidjeli broj za travanj, ali bilo nam je drago vidjeti porast novih kupaca i neto zadržavanja dolara u ožujku i travnju za Zix. Dave će pružiti više boja u kontekstu naših stupova rasta, ali nas i dalje ohrabruje naša sposobnost da povećamo ARR dvoznamenkastom stopom i zadržimo solidne stope zadržavanja.

Prihodi za prvo tromjesečje porasli su za 14% na 60 milijuna dolara s 52,4 milijuna dolara u istom tromjesečju prošle godine. Prihod od 60 milijuna dolara premašio je naš raspon smjernica za prvo tromjesečje. U prvom tromjesečju, kao i u prošlosti, vidjeli smo većinu novih korisnika na ZIX Secure cloud platformi. U prvom tromjesečju, ti novi ZIX Secure cloud korisnici u prosjeku su imali 1,6 usluga po poštanskom sandučiću, što je iznad prosjeka od 1,31 koji trenutno imamo u cijeloj tvrtki.

Vjerujemo da je to dobro za našu strategiju pružanja jake platforme prilagođene korisnicima koja olakšava dodavanje više Zix rješenja, što nas u konačnici čini vrijednijim i ljepljivijim za naše partnere i klijente. Naša prilagođena bruto dobit za tromjesečje iznosila je 30,1 milijun dolara ili 50,1% ukupnog prihoda. Ovo je poboljšanje na dolarskoj osnovi s 29,2 milijuna dolara ili 55,7% ukupnog prihoda u prvom tromjesečju prošle godine. Na bruto maržu u dolarima u tom razdoblju utjecala je kontinuirana snaga naših proizvoda produktivnosti i ubrzana rotacija prema oblaku tijekom tromjesečja.

Očekivali smo da će naši klijenti premjestiti svoju hostiranu e-poštu za razmjenu na platformu Microsoft 365 u prvom tromjesečju. Međutim, naši su programi premašili naš plan. Naša sposobnost da pomognemo našim MSP partnerima i usmjeravanju kupaca pri prelasku na oblak i dalje nas čini još vrijednijim partnerom za njih. Makro ubrzanje putovanja poslovnog oblaka i povećan fokus na sigurnost e-pošte daju nam povjerenje da možemo nastaviti hvatati značajne prilike za rast iu budućnosti.

Štoviše, naša trenutna baza od više od 5.000 partnera i 90.000 krajnjih kupaca pruža ugrađenu priliku za rast za spajanje Zixovih organskih proizvoda s većom maržom. Očekujemo i rast bruto marže dolara u drugom tromjesečju. Naši prilagođeni troškovi istraživanja i razvoja za prvo tromjesečje 2021. iznosili su 5,4 milijuna dolara ili 8,9% ukupnog prihoda. To je u usporedbi s 4,9 milijuna dolara ili 9,3% ukupnog prihoda u prvom tromjesečju prošle godine.

Porast dolara u odnosu na prethodnu godinu za tromjesečje prvenstveno je bio amortizacija zbog određenih razvojnih projekata koje smo dovršili u tromjesečju. Očekujemo da će se troškovi istraživanja i razvoja nastaviti povećavati tijekom godine. Ne očekujemo da će se to odnositi na trenutna povećanja gotovinskih troškova, već na amortizaciju prošlih projekata koji su raspoređeni na sigurnom oblaku. Iako ti troškovi utječu na naš neto prihod i dobit po dionici, oni se usklađuju iz naše EBITDA.

Naši prilagođeni troškovi prodaje i marketinga za tromjesečje iznosili su 10,5 milijuna dolara ili 17,4% ukupnog prihoda u usporedbi s 10,6 milijuna dolara ili 20,3% ukupnog prihoda u prvom tromjesečju prošle godine. Niži prodajni i marketinški troškovi kao postotak ukupnog prihoda odražavaju prednosti našeg nižeg troška akvizicije kupaca iz našeg modela prodaje velike brzine i uspjeha koji ostvarujemo u pridobijanju novih kupaca i dobitku udjela u novčaniku od naših aktivnih MSP partnera. Za prvo tromjesečje 2021. naši prilagođeni opći i administrativni troškovi iznosili su 4,1 milijun USD ili 6,9% ukupnog prihoda, što je manje u odnosu na 4,6 milijuna USD ili 8,7% ukupnih prihoda prijavljenih u prvom tromjesečju prošle godine. Na temelju GAAP-a, zabilježili smo neto gubitak koji se može pripisati redovnim dioničarima u iznosu od 4,8 milijuna USD ili gubitak od 0,09 USD po potpuno razrijeđenoj dionici.

Gubitak od 0,09 USD za tromjesečje uspoređuje se s neto gubitkom koji se može pripisati redovnim dioničarima od gubitka od 3,1 milijun USD ili gubitka od 0,06 USD po potpuno razrijeđenoj dionici u prvom tromjesečju prošle godine. Promjenu u tromjesečju prvenstveno su potaknule veće naknade temeljene na dionicama u odnosu na prethodnu godinu. Naša neto dobit u prvom tromjesečju koja nije prilagođena GAAP-u prije promišljenih dividendi i isključujući odgođeni porez iznosila je 7,9 milijuna USD ili 0,15 USD po potpuno razrijeđenoj dionici, što je bilo u skladu s našim smjernicama. To je u usporedbi sa 6,7 ​​milijuna dolara ili 0,12 dolara po potpuno razrijeđenoj dionici o kojoj smo izvijestili u prvom tromjesečju prošle godine.

I konačno, naša prilagođena EBITDA za prvo tromjesečje 2021. iznosila je 13,1 milijun dolara, što je povećanje u odnosu na 11,1 milijun dolara koliko smo prijavili u prvom tromjesečju prošle godine. Kao postotak ukupnog prihoda, prilagođena EBITDA za prvo tromjesečje 2021. iznosila je 22%, što je bilo u skladu s našim smjernicama iu usporedbi s 21% u prvom tromjesečju prošle godine. Novčani tok iz poslovanja za prvo tromjesečje 2021. iznosio je 10,7 milijuna USD, što je povećanje od 142% ili 6,3 milijuna USD u odnosu na prvo tromjesečje 2020. Povećanje novčanih tokova iz poslovanja prvenstveno je potaknuto kontinuiranim fokusom na poslovne operacije i kontinuiranim pažljivim upravljanjem obrtnim kapitalom .

Kapitalni troškovi i ostala nematerijalna ulaganja za prvo tromjesečje 2021. iznosili su 5 milijuna dolara, što se prvenstveno sastojalo od normalne kupnje poslovnog kapitala i kapitaliziranog razvoja softvera za internu upotrebu. Naplate za prvo tromjesečje 2021. iznosile su 62,3 milijuna dolara, što je 12% više u odnosu na 55,8 milijuna dolara u prvom tromjesečju prošle godine. Okrećemo se našoj bilanci. Završili smo tromjesečje s 23,7 milijuna dolara u gotovini.

Uz našu snažnu gotovinsku poziciju, također imamo 25 milijuna USD na raspolaganju za posudbu u okviru naše revolving kreditne linije. Tvrtka je također otkupila dionice tvrtke u vrijednosti od približno 2,1 milijun dolara kao dio našeg programa upravljanja kapitalom za stjecanje dionica. Što se tiče naše strukture kapitala i metrike duga, na kraju tromjesečja imali smo 211,5 milijuna dolara ukupnog duga u našoj bilanci. Naš zadnji 12-mjesečni prilagođeni EBITDA od gotovo 53 milijuna dolara odražava omjer poluge od približno 3,5 puta prilagođene EBITDA na kraju prvog tromjesečja, što nas stavlja znatno ispod maksimalnog dopuštenog omjera poluge od 4,75 za tromjesečje.

Mijenjamo brzinu prema našim financijskim smjernicama za drugo tromjesečje 2021., koje se temelje na trenutnim tržišnim uvjetima i očekivanjima. U drugom tromjesečju trenutno očekujemo da će se prihodi kretati između 61,2 milijuna i 61,6 milijuna dolara. Naša prognoza prihoda za drugi kvartal 2021. implicira stopu rasta od 15% u odnosu na drugo tromjesečje prošle godine. Predviđamo da će potpuno razrijeđeni gubitak po dionici koji se može pripisati redovnim dioničarima biti u rasponu od 0,09 USD i gubitak od 0,08 USD i potpuno razrijeđena ne-GAAP prilagođena zarada po dionici koja se može pripisati redovnim dioničarima prije procenjenih dividendi i isključujući odgođene porezne pogodnosti trošak će biti 0,14 USD za drugo tromjesečje 2021.

Trenutačno predviđamo da će prilagođeni EBITDA iznositi približno 22% predviđenog prihoda za drugo tromjesečje 2021. Podaci po dionici temelje se na približnom broju osnovnih dionica od 57 milijuna dionica za drugo tromjesečje 2021. Na temelju naše trenutne vidljivosti, povećavamo svoj prihod smjernice za 2021. biti između 248 i 250,5 milijuna USD, što predstavlja povećanje od 14% do 15% u odnosu na 2020. Također očekujemo da će se potpuno razrijeđeni gubitak po dionici po GAAP-u koji se može pripisati redovnim dioničarima kretati između gubitka od 0,36 USD i gubitka od 0,33 dolara za godinu.

Na bazi ne-GAAP-a, očekuje se da će se prilagođena zarada po dionici koja se pripisuje redovnim dioničarima kretati između 0,58 i 0,60 USD. Predviđa se da će prilagođeni EBITDA biti u rasponu od 56 milijuna USD ili približno 22% ukupnog prihoda za 2021. i povećanje od približno 10% u odnosu na prethodnu godinu u odnosu na fiskalnu godinu 2020. Podaci po dionici temelje se na približnom osnovnom udjelu broj od 55,5 milijuna za 2021. Podsjetimo, fiskalne smjernice za 2021. uključuju povećanje od oko 3 milijuna dolara troškova u 2021. u vezi s putovanjima, naknadama i marketingom, koji su smanjeni 2020. zbog COVID-19.

Na temelju naših trenutnih prognoza, očekujemo da ćemo 2021. generirati kontinuirani snažan slobodni novčani tok. Predviđamo trošak kamata od približno 9,5 milijuna USD na našu kreditnu liniju banke i druge kamatonosne stavke za 2021. Ukratko, dok provodimo ovu strategiju, vjerujemo da nas naše poslovanje sa 100% pretplatom, povoljan profil profitabilnosti i snažno stvaranje novčanog toka dobro pozicioniraju da ispunimo svoje obveze po dugovima i postignemo prilagođeni EBITDA smjer od 56 milijuna USD. Ovo završava moj financijski sažetak.

Za detaljniju analizu naših financijskih rezultata, pogledajte današnje priopćenje o zaradi, kao i naše 10-Q, koje planiramo podnijeti do 10. svibnja. Također, posjetite našu web stranicu za odnose s ulagačima kako biste vidjeli našu najnoviju prezentaciju za ulagače. Dave?

Dave Wagner - glavni izvršni direktor

Hvala, Dave. Naši financijski rezultati naglašavaju rastuću ulogu koju Zix ima u osnaživanju tvrtki svih veličina tehnologijom za poticanje usvajanja oblaka, olakšavanje digitalne transformacije i zaštitu komunikacija. Kao što smo napomenuli u našem posljednjem pozivu, 2021. će biti godina transformacije za Zix. Naš plan transformacije izgrađen je na ista tri stupa rasta: stjecanje novih partnera i kupaca, dodaci partnera i kupaca te zadržavanje.

Sada ću odvojiti nekoliko minuta da pružim ažuriranja u svakom od ovih područja. Počevši prvo s akvizicijom novih partnera i kupaca. U prvom tromjesečju dodali smo oko 3900 novih kupaca dijelova, od kojih su otprilike 89% dodali naši MSP partneri, što je neznatno više u odnosu na 88% u prošlom tromjesečju. Neke ključne pobjede MSP partnera u tromjesečju uključivale su novog MSP-a sa sjedištem u Ujedinjenom Kraljevstvu koji je želio konsolidirati svoju sigurnosnu kopiju u oblaku Office 365 i naprednu prijetnju jednom pouzdanom davatelju usluga s vrhunskom podrškom.

Ostvarili smo još jednu pobjedu s MSP-om sa sjedištem u Ujedinjenom Kraljevstvu, koji je prepoznao vrijednost Zix partnera i prednosti konsolidacije sigurnosne kopije u oblaku i Office 365 sa sigurnosnom revizijom u jednog pružatelja usluga. Već su premjestili gotovo 1000 mjesta u naše rješenje za sigurnosnu kopiju u oblaku, a mi imamo priliku prodati više preko ovog partnera jer ovaj odnos nastavlja rasti. Tri od naših pet najboljih novih pobjeda partnera uključuju sigurnosnu kopiju u oblaku u tromjesečju. Svih pet naših najboljih novih pobjeda partnera bile su međunarodne, s tri u Ujedinjenom Kraljevstvu.

i dva u Njemačkoj, pri čemu nam je potonje glavni fokus ove godine. Dok smo tek započeli s našim širenjem u Njemačku, naša rana privlačnost ohrabruje i potvrđuje našu tezu o ulaganju. Općenito govoreći, konsolidacija dobavljača od strane partnera rastući je trend i Zixovi MSP partneri shvaćaju ogromnu vrijednost iz našeg širokog portfelja proizvoda usmjerenih na njihove najkritičnije potrebe sigurnosti i usklađenosti. Što se tiče prodavača s dodanom vrijednošću i izravne strane poslovanja, naših pet najboljih pobjeda u tromjesečju uključivalo je četiri u zdravstvu i jednu u financijama.

Okrećemo se našem drugom stupu rasta, a to je prodaja postojećim partnerima i kupcima. Ključni izvor rasta za nas je prodaja postojećim kupcima preko partnera. U prvom tromjesečju prodaja postojećim kupcima putem MSP-a iznosila je 44% povećanja MRR-a u tromjesečju, što je u usporedbi s 46% u prošlom tromjesečju. Kao što je Dave spomenuo, vidjeli smo pad prodaje postojećim kupcima u Q1 u odnosu na ono što smo doživjeli u Q3 i Q4.

Dionice e-trgovine za kupnju 2020

Dobra vijest je da se prodaja postojećim kupcima počela oporavljati sredinom ožujka, a prodaja postojećim kupcima u travnju bila je najjači mjesec za takve narudžbe otkako smo u vlasništvu AppRivera. Naše tumačenje ovog skromnog usporavanja u prvom tromjesečju je da je ono rezultat porasta COVID-a koji smo vidjeli u kasnu zimu i da oporavak od ožujka do travnja dobro najavljuje naše izglede. Što se tiče naših pet najboljih dodataka kroz naš tim za bar i izravnu prodaju, tri su bila u zdravstvu, a dva u bankarstvu. Najveći je bio smisleni šesteroznamenkasti dodatak za kupca koji koristi samo enkripciju.

Također smo osigurali značajan dodatak s financijskom institucijom koja je licencirala šest proizvoda, uključujući sigurnosnu kopiju u oblaku. Prelazak na naš treći stup rasta, povećanje zadržavanja. Ukupno zadržavanje neto dolara tvrtke lagano je palo na 98% u prvom tromjesečju sa 100%, kako u prošlom tromjesečju tako iu prvom tromjesečju prošle godine. Bruto zadržavanje na razini tvrtke ostalo je preko 90%, u skladu s povijesnim trendovima.

Na naše neto zadržavanje dolara u tromjesečju je utjecalo zbog niže prodaje postojećim kupcima, kao što je ranije spomenuto, kao i zbog odljeva na Microsoft hostiranoj razmjeni ili HEX-u. Rotacija s HEX-a na Office 365 ubrzala se u prvom tromjesečju iz dva razloga. Prvo, čini se da je za početak 2021. planirano više migracija e-pošte u oblaku nego inače, pa smo vidjeli ubrzanje sezonskog rada od kuće; i drugo, program koji smo pokrenuli ranije ove godine kako bismo proaktivno plasirali naše HEX na Office 365 mogućnosti migracije, vjerojatno i ubrzane migracije. Da budemo jasni, rotacija prema oblaku ostaje bod u našu korist, a mi se naginjemo tome.

Naše stope zadržavanja u oblaku i dalje su vrlo visoke, a naše ukupno zadržavanje neto dolara u travnju se vratilo na više od 100%, potaknuto pretežno najjačim mjesecom za AppRiver otkako smo kupili posao 2019. Naše povećane gornje smjernice za godinu odražavaju sve ovih čimbenika. Naša akvizicija CloudAllyja bila je vrlo pravovremena i pokazala se iznimno dobrom od kada smo se pridružili Zixu prošlog studenog. Zapravo, CloudAllyjev ARR dosegao je rekordne razine svaki od posljednja tri mjeseca, a nedavno su osigurali svoj najveći posao u povijesti tvrtke, a to je bila šesteroznamenkasti ARR pobjeda.

Sigurnosna kopija podataka u oblaku igra sve važniju ulogu unutar sigurnog modernog radnog mjesta, a mi imamo vodeće rješenje za rješavanje te rastuće potrebe. Vidimo visoke stope pričvršćivanja i prihvaćanje sigurnosne kopije u oblaku od strane naših partnera. Ukratko, vjerujemo da je Zix dobro pozicioniran. Naš zamah u oblaku naveo nas je na pravom putu da ostvarimo svoje ciljeve za 2021., uključujući isporuku 56 milijuna USD prilagođene EBITDA-e, dok nas također postavlja za veći uspjeh jer se nastavljamo fokusirati na profitabilno povećanje tvrtke na 500 milijuna USD ARR-a do 2025. godine.

Time završavamo naše pripremljene primjedbe. Operatere, spremni smo otvoriti poziv za pitanja. Operater?

Pitanja i odgovori:


Operater

[Upute za operatera] Naše prvo pitanje ili komentar dolazi iz linije Nehala Chokshija iz Northland Capitala. Vaša linija je otvorena.

Nehal Chokshi - Prijestolnica Sjeverne zemlje -- analitičar

Hvala vam. I čestitam na poboljšanju u tromjesečju i povećanju smjernica od 3 milijuna dolara na sredini, to je fantastično. Samo da budemo jasni, znam da ste tamo naveli puno različitih vozača. Ali pojednostavljeno, AppRiver u odnosu na ponudu jezgre, koji je ovdje bio veći pokretač?

Dave Wagner - glavni izvršni direktor

-- govorimo o cijeloj razini tvrtke, i to je zapravo prvenstveno način na koji mi na to gledamo, Nehal. Ti trendovi su bili -- o kojima smo govorili bili su istinski dosljedni u svim dijelovima poslovanja. Stvarno dobar zamah, posebno kasnije u tromjesečju i ovdje u travnju, i nekako je prešao sve dijelove poslovanja, - samo malo smanjenja SMB-a u razdoblju od siječnja do veljače. Drugo mjesto koje smo pozvali bila je organizirana razmjena, koja je za nas bila samo malo -- malo drugačija.

A kad razmislite o tome, ima puno smisla da je rotacija oblaka koja se dogodila 2020. godine, mnogi korisnici čekali do kraja godine da naprave tu promjenu, a mi smo dodatno potaknuli tu promjenu. Dakle, to je bila još jedna stvar koja je bila samo nekako drugačiji poslovni trend u ostatku poslovanja. Dakle, to su oni koje smo sada istaknuli.

Nehal Chokshi - Prijestolnica Sjeverne zemlje -- analitičar

U REDU. Što mislite da stoji iza ubrzanja u mjesecu ožujku? Jesu li lakši kompani ili se događa nešto fundamentalnije?

Dave Wagner - glavni izvršni direktor

Zato smo koristili te NFIB statistike. Jednostavno osjećamo da je to stvarno bila tržišna stvar. Ne znam koji su drugi SMB igrači, ali stvarno smo mislili da je to samo jako usko povezano s tržištem. Travanj je, kao što znate, bio super jak mjesec u SMB segmentu gospodarstva, to smo svakako vidjeli.

Nehal Chokshi - Prijestolnica Sjeverne zemlje -- analitičar

što je likvidna imovina?

Imam te. U REDU. I lijepo je čuti o velikom uspjehu koji ostvarujete s CloudAllyjem. Mislite li da to ima ikakve veze s vijestima o ubrzanju ransomware-a u svemiru kibernetičke sigurnosti koji to pokreću? Ili mislite da je nešto drugo potaknulo to?

Dave Wagner - glavni izvršni direktor

Ne. Mislim da si potpuno u pravu. Znate, ransomware i prepoznavanje vrijednosti opterećenja podataka u oblaku koji -- to je ono o čemu smo razgovarali, prvi dio COVID-a je ova rotacija, rad od kuće, potaknuti puno više usvajanja u oblaku. I zato i mi mislimo da je bilo stvarno pravovremeno.

Bili smo bliski našim partnerima kroz to razdoblje i bliski našim klijentima i prepoznali smo kamo će oni ići sljedeće dok dolazimo na ovo novo hibridno radno mjesto s puno kognitivnog radnog mjesta. Mislimo da je još uvijek jako rano za njihovo podupiranje. Vidimo veliki uspjeh. Nastavak -- br.

1 radno opterećenje, naravno, je Office 365, ali Salesforce je stvarno odmah iza toga kao drugi skup podataka u oblaku koji sigurnosno kopiramo.

Nehal Chokshi - Prijestolnica Sjeverne zemlje -- analitičar

Vidim. I moje posljednje pitanje je da je sjajno vidjeti da -- vi vodite do -- ne znam je li to smjernica, ali ciljate 500 milijuna dolara u ARR-u prema kalendaru '25. Ako to učinim na petogodišnjoj osnovi, to je jednako 16% CAGR. I tako ste imali lagano ubrzanje u ovom posljednjem tromjesečju.

Je li pošteno pretpostaviti da očekujete nastavak ubrzanja na ovu vrstu stope od 16% do kraja ove godine?

Dave Wagner - glavni izvršni direktor

Da. Dakle, očito smo vrlo zadovoljni ubrzanjem koje vidimo. Kad govorimo o 500 milijuna dolara, ostavit ćemo malo prostora i za anorganski rad. Dakle, imali ste 15% gdje smo mi danas, postoji 30 milijuna stečenih ARR-a koji bi nas doveli do 500 milijuna dolara.

Ali to je upravo način na koji to gledamo, gradimo zamah, nastavljamo tražiti ugrađene tehnologije koje mogu dodatno ubrzati tu stopu i kroz nju ubrzati.

Nehal Chokshi - Prijestolnica Sjeverne zemlje -- analitičar

Ok super. Hvala vam.

Dave Wagner - glavni izvršni direktor

Hvala ti, Nehal.

Operater

Hvala vam. Naše sljedeće pitanje ili komentar dolazi iz reda Nicka Mattiaccija iz Craig-Halluma. Vaša linija je otvorena.

Nick Mattiacci - Craig-Hallum Capital Group -- analitičar

Bok ljudi. Ovo je Nick Mattiacci, umjesto Chada Bennetta. Hvala što ste odgovorili na naša pitanja. Dakle, kada ste počeli migrirati naslijeđene korisnike na Secure Cloud, vidite li da korisnici to koriste kao priliku za dodavanje dodatnih proizvoda? A onda samo općenito, kako vidimo da broj usluga po poštanskom sandučiću i dalje raste, kako bismo trebali razmišljati o tome da to ima utjecaj na neto zadržavanje i bruto marže?

Dave Wagner - glavni izvršni direktor

U REDU. Uzet ću prvi dio pitanja i pustit ću Davea da se vrati na stope dodavanja i bruto maržu, većinu -- bruto marže dolara. Dakle, vidimo ubrzanje migracija na Secure Cloud. Kao što znate, Nick, završili smo razvojni posao krajem 2020. kako bismo dobili sve najbolje značajke onoga što nazivamo naprednim šifriranjem e-pošte u Secure Cloud.

Ali to je točka migracije za naše klijente. To, zajedno s samo rotacijom oblaka, da bi vam dalo na neki način osjećaj kako je to ubrzano. Znate, prije godinu dana, stalno smo dirali ove kupce. Ali - i prije godinu dana, imali bismo oko 20% koji bi željeli prijeći na oblak u sljedećih 12 mjeseci.

Imamo 60% kupaca koje smo dotakli od godine do danas, koji se sele na oblak, bilo sada ili, znate, unutar sljedećeg, znate, tromjesečja ili dva. Dakle, bili smo dobro tempirani da imamo spremnu tu sposobnost, dobro tempirani kako bismo poboljšali tu unakrsnu prodaju. A onda druga velika skupina migracija koja se sada događa, a to ide jako dobro, je da se preko 2000 SMB hostiranih klijenata također kreće s velikim uspjehom. Dakle, taj program ide jako dobro.

Hvala na prijavi, Nick. I pustit ću Davea da se bavi prodajom.

Dave Rockvam - glavni financijski direktor

Da. Na prilogu ide dobro. Znate, uvijek možemo željeti više. Gledamo taj rast, znate, nekoliko stotina baznih bodova, nekoliko stotina desetina bodova svakog tromjesečja.

Dakle, ukupno smo na 1.31. Željeli bismo vidjeti da se to približi na 1,4 do kraja godine. Stoga radimo na tome s timom što se tiče unakrsne prodaje, navodeći britanski tim da se nastavi fokusirati na dodatne proizvode koje sada moraju prodavati, posebno kada pogledate dodatak CloudAlly, koji donosi puno prilika za unakrsnu prodaju.

Lansiranje u Njemačkoj ovog mjeseca, jako smo uzbuđeni zbog toga, a timovi koje smo uspjeli dovesti tamo da bi se unakrsna prodaja pokrenula iu Njemačkoj, tako da smo to i dobili. A onda dolari bruto marže, tražimo dolare bruto marže koji se povećavaju u sljedećih nekoliko kvartala. Kao što smo -- kao što je Dave rekao, imali smo prilično značajnu rotaciju HEX-a do Office 365 ovog tromjesečja, početkom tromjesečja, što je bilo sjajno jer smo zadržali puno tih kupaca. Malo je smanjio bruto maržu u siječnju, veljači na strani dolara.

Ali s onim što vidimo u ožujku i travnju, tražimo da se to vrati u drugom tromjesečju. Stoga bismo očekivali povećanje bruto marže u dolarima. I veliki dio zašto možemo zadržati tih 56% EBITDA-e - ili 56 milijuna USD EBITDA-e do kraja godine.

Nick Mattiacci - Craig-Hallum Capital Group -- analitičar

Shvatio sam. Hvala vam. A prije godinu dana, sada smo razgovarali o korisnicima koji su prešli na Office 365 SKUS s nižom cijenom. Samo sam se pitao jeste li vidjeli ikakav sličan utjecaj u tromjesečju toga, da govorite o malim i srednjim poduzećima?

Dave Wagner - glavni izvršni direktor

Da. To je jako dobar podsjetnik. I ovaj put je bilo drugačije. Nije - odljev je bio super čvrst.

Nismo vidjeli tu cjenovnu osjetljivost, samo usporavanje dodavanja naknada u instaliranu bazu. To je bilo dobro pitanje. Nismo izvršili iskošenje kao što smo to učinili prošlog ožujka.

Nick Mattiacci - Craig-Hallum Capital Group -- analitičar

U REDU. Shvatio sam. Hvala vam.

Dave Wagner - glavni izvršni direktor

To je bilo sjajno pitanje.

Operater

Hvala vam. [Upute za operatera] Trenutno ne prikazujem nikakva druga pitanja u redu čekanja. Želio bih okrenuti -- žao mi je. Nehal Chokshi iz glavnog grada Sjeverne zemlje.

Vaša linija je otvorena.

Nehal Chokshi - Prijestolnica Sjeverne zemlje -- analitičar

Hvala. Dakle, samo da bude jasno, razlog zašto je bruto marža pala u ovom tromjesečju bio je ubrzanje migracije oblaka, ubrzanje oblaka s razmjene s osnovnom hostingom na razmjenu s hostom u oblaku. Je li to točno?

Dave Wagner - glavni izvršni direktor

Tako je. Da tako je. To je Office 365 za nas ima malo nižu bruto maržu. Dakle, kako se ta rotacija dogodi i oni su smanjili dolar bruto marže, mislim da je pao za 100.000 dolara iz kvartala u tromjesečje, ali vidjeli smo – znate, vidjeli smo da se to malo smanjilo u ožujku i travnju.

Dakle, očekujemo da će to rasti u drugom tromjesečju i narednim tromjesečjima.

Nehal Chokshi - Prijestolnica Sjeverne zemlje -- analitičar

Pravo. I možete li objasniti zašto je to dugoročno pozitivno?

Dave Wagner - glavni izvršni direktor

Naravno. Dugoročno pozitivno, Nehal, mislim da je vrlo jasno pozicioniranje Secure Clouda kao platforme za MSP partnere za konsolidaciju ovih usluga. Dakle, HEX s višom maržom koji znamo već dugo, dugo vremena, to nije budućnost. Budućnost su rješenja u oblaku za produktivnost, usklađenost sa sigurnošću koja nudimo, uključujući Office 365.

Dakle, to je rast na koji se oslanjamo i taj fond profita iz HEX-a je onaj kojim upravljamo tranzicijom.

johnson i johnson protiv moderne protiv pfizera

Nehal Chokshi - Prijestolnica Sjeverne zemlje -- analitičar

Žao mi je, kada kažete HEX, možete li jednostavno objasniti što to znači vrlo brzo?

Dave Wagner - glavni izvršni direktor

Žao mi je, hostirana razmjena i zovemo je HEX, samo H-E-X, dolazi mi naglasak, oprosti, H-E-X, HEX.

Nehal Chokshi - Prijestolnica Sjeverne zemlje -- analitičar

Imam te. U REDU. To vam daje jasno pozicioniranje za premještanje klijenata u Secure Cloud i stoga priključivanje dodatnih usluga. I mislim da dajete -- to daje neke dodatne podatke barem o tome kakva su bila ispitivanja, što je put prema dodavanju dodatnih usluga.

Možete li proći kroz te podatke u smislu kako se to odvijalo od prošlog tromjesečja u ovo tromjesečje, a možda i tijekom posljednjih nekoliko tromjesečja?

Dave Wagner - glavni izvršni direktor

Odrezat ću to. Nismo to imali u scenariju. Ali tako su ispitivanja usko povezana, očito, s neto dodacima sjedišta. I tako su probe malo pomakle, kao što smo opisali u neto brojevima sjedala u tome.

Prosinac je uvijek nizak probni mjesec jer IT ljudi uzimaju slobodno. Tako su bila suđenja u siječnju, veljači. Ožujak je doživio stvarno lijep porast, što je dovelo do najboljeg travnja otkad imamo AppRiver. Dakle, to je neka vrsta probnog razdoblja rotacije, a to je samo mjesec dana.

Prethodi sjedalu za mjesec dana.

Nehal Chokshi - Prijestolnica Sjeverne zemlje -- analitičar

U REDU. Dakle, koji su to pokazatelji koji vam daju povjerenje da ćete moći priključiti dodatne usluge dok korisnici migriraju s hostirane razmjene na bazu u oblaku [nečujno]?

Dave Wagner - glavni izvršni direktor

Oh, dobro, dobro. Zato hvala na tom pojašnjenju. Dakle, vraćamo se na paket koji smo sastavili za našu [Nečujno] u našu instaliranu bazu, a ne na instaliranu bazu našeg partnera, izravni dio naše instalirane baze. Reklamirali smo im paket koji ih pokreće na ono što mislimo da je najbolja ponuda, a to je paket za produktivnost Office 365 plus napredna prijetnja plus arhiviranje i enkripcija ako su kupac orijentiran na usklađenost.

Dakle, barem se slažemo zajedno -- na toj sigurnosnoj kopiji u oblaku. Dakle, složite barem tri usluge s tom ponudom za migraciju. I učinili smo više na hostiranoj razmjeni ili on-prem razmjeni na migracije sustava Office 365, vjerojatno od bilo koje tvrtke u Sjevernoj Americi. Imamo preko 19.000 migracija.

Mi smo stvarno dobri stručnjaci u tome. I tako je to stvarno snažna sposobnost koju imamo da ti klijenti umiješaju vrijednost.

Nehal Chokshi - Prijestolnica Sjeverne zemlje -- analitičar

OKO. U redu. A onda je i ova on-premise razmjena e-pošte HEX? Mislite li da je to također bio pokretač ubrzanih migracija koje vidite?

Dave Wagner - glavni izvršni direktor

Tako da zapravo mislim - pa znam da radimo fantastičan posao u ime naših partnera i naših kupaca, upravljajući hostiranim poslužiteljima za razmjenu podataka. Imamo tim koji to radi već dugo vremena i stvarno, stvarno najbolji u klasi. Na tome smo jako blisko surađivali s Microsoftom. Naši partneri i kupci, posebno naši partneri, bili su zaista pohvalni za posao koji smo obavili, komunikaciju koju smo ponudili.

I SMB korisnici obično nisu bili toliko svjesni što se događa. Stoga mislimo da je to više prilika za nas s tom sposobnošću koju imamo za neke od kupaca srednjeg tržišta koji se još nisu preselili da bi bili tu stvarno dobra opcija. Ali ja bih -- mislim da je ono na što aludiraš, Nehal, da će lokalni poslužitelji za razmjenu koji još uvijek postoje, ove godine dobiti jako, jako težak izgled za nadogradnju, što mislim da će pomoći pridonijeti daljnjem ubrzanju kao stručnjak u ostvarivanju tih migracija. Imat ćemo mali pomak o kojem smo govorili.

Imamo vlastite klijente na razmjeni na kojima također radimo na preseljenju. Ali partnerska strana toga se prilično dobro drži. I tako u svakom slučaju, to je ravnoteža s ukupnom, mislimo, neto pozitivnom jer mi radimo neke od tih migracija.

Nehal Chokshi - Prijestolnica Sjeverne zemlje -- analitičar

U REDU. I konačno, za Davea Rockvama, rekli ste da imate povjerenja da će dolari bruto dobiti povećati Q u odnosu na Q u drugom tromjesečju. Možete li pregledati razloge zašto je to tako?

Dave Rockvam - glavni financijski direktor

Da, to ima veze s rasprodajama u ožujku i travnju koje smo vidjeli. Dakle, znate, imali smo Office 365, znate, stvarno smo napredovali s hostiranom razmjenom u siječnju, veljači, nastavili smo vidjeti rast, znate, Office 365 sigurno u ožujku i travnju, i vidjeli smo bruto marže dolara tamo. Ali onda i dalje bilježimo rast IP proizvoda. I tu vidimo povećanje bruto marže dolara.

Stoga smo zadovoljni brojkama za ožujak i travanj koje smo vidjeli. Sada kada smo 5. svibnja, uvjereni smo da ćemo povećati bruto maržu u dolarima u ovom tromjesečju iu sljedećim tromjesečjima.

Nehal Chokshi - Prijestolnica Sjeverne zemlje -- analitičar

Sjajno. Hvala vam puno.

Dave Wagner - glavni izvršni direktor

Hvala ti, Nehal.

Operater

Hvala vam. U ovom trenutku ne prikazujem dodatna pitanja u redu čekanja. Želio bih ponovno predati konferenciju g. Wagneru za sve završne riječi.

Dave Wagner - glavni izvršni direktor

Pa, hvala ti, Howarde, i hvala svima što ste se pridružili pozivu o zaradi u prvom tromjesečju Zixa. Veselimo se ponovnom razgovoru s vama početkom kolovoza s našim rezultatima u drugom tromjesečju i nadam se da ćete svi imati sjajnu večer.

Operater

[Odjava operatera]

Trajanje: 40 minuta

Pozovite sudionike:

Geoff Bibby - Glavni direktor marketinga

Dave Wagner - glavni izvršni direktor

Dave Rockvam - glavni financijski direktor

Nehal Chokshi - Prijestolnica Sjeverne zemlje -- analitičar

Nick Mattiacci - Craig-Hallum Capital Group -- analitičar

Više ZIXI analize

Sva zarada zove transkripte



^